Курсовая "Вертикальная интеграция в сфере продовольственной торговли на примере группы компаний Мираторг"

Оглавление

Введение. 3

1.1Особенности развития продовольственной торговли в России. 5

1.2 Интернациональные процессы в торговле: термины, формы, принципы. 14

1.3 Вертикальная интеграция в торговле: особенности и технологии. 16

2.1 Роль и место компании Мираторг на рынке. 18

2.2 Анализ хозяйственной деятельности. 21

2.3 Особенности вертикальной интеграции  компании Мираторг. 23

3.1 Проблемы компании Мираторг. 25

3.2 Решение проблем компании Мираторг 27

3.3 Перспективы развития компании Мираторг. 31

Заключение. 33

Список использованной литературы.. 34

 

 

Введение

 

Современное положение в пищевой промышленности, характеризующееся сохранением глубоких кризисных явлений, предполагает использование разнообразных экономических механизмов и мер для эффективного преодоления кризиса. Одним из путей восстановления продовольственного потенциала России является использование возможностей интеграции предприятий в корпорации, объединенные технологическими связями и продовольственным рынком.

Под интеграционными процессами понимаются процессы объединения субъектами рыночных отношений активов в рамках единого бизнес-процесса с образованием или без образования (на основе соглашения) новой организационно-правовой фирмы. При этом в рыночной экономике именно правовой характер отношений собственности детерминирует форму организации производства. Следовательно, интеграция как форма организации производства, с учетом сложившихся в отечественной и мировой науке подходов, может быть определена следующим образом: «объединение двух и более предприятий под общим контролем в рамках одной организационной структуры».

В сфере экономики выделены три основных способа наращивания потенциала крупных предприятий, т.е. интеграции:

Горизонтальная интеграция, связанная с увеличением удельного веса данного предприятия в масштабах отрасли (рост ее доли в отраслевом производстве, в производственных мощностях, доля на рынке отраслевой продукции и т.п.).

Вертикальная интеграция, основанная на проникновении в находящиеся в функциональной зависимости по отношению к основному производству смежные отрасли.

 

Диверсификация, опирающаяся на сознательное вложение капитала в целый ряд функционально не связанных между собой отраслей и производств.

Целью исследования выступает вертикальная интеграция в сфере продовольственной торговли на примере группы компаний Мираторг.

Задачи:

1опредить особенности развития продовольственной торговли в России

2 рассмотреть интернациональные процессы в торговле: термины, формы, принципы

3 изучить вертикальную интеграцию в торговле: особенности и технологии

4 проанализировать роль и место компании Мираторг на рынке 

5 провести анализ хозяйственной деятельности

6 выявить особенности вертикальной интеграции  компании Мираторг

7 проанализировать проблемы компании Мираторг 

8 предложить решение проблем компании Мираторг

9 определить перспективы развития компании Мираторг  

Объектом исследования выступает компания Мираторг, предметом- вертикальная интеграция в сфере продовольственной торговли.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения ис писка использованной литературы.

 

 

1.1Особенности развития продовольственной торговли в России

 

Пандемия сильно повлияла на рынок розничной торговли продуктами питания в этом году. Небольшие игроки столкнулись со значительными трудностями, а процесс консолидации рынка в пользу федеральных сетей ускорился. Операторы магазинов формата «у дома» продемонстрировали заметное улучшение плотности продаж и увеличение рентабельности, наращивая отрыв от других форматов. Одновременно с этим базовые метрики потребительского спроса ухудшились с продолжающимся падением доходов населения, ростом безработицы, а также уменьшением числа спонтанных и крупных покупок. В ответ на макроэкономические тенденции запускается все больше сетей дискаунтеров. Мощный импульс получило развитие электронной коммерции, и в частности e-grocery . По мнению Артема Михайлина, аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал», многие из этих тенденций имеют долгосрочный характер и в значительной мере определят будущее продуктового ритейла России. Его обзор ситуации – в этой статье.

Российский экспорт по итогам 9 месяцев года сократился на 23% г/г, а цены на нефть упали примерно на 25% г/г. Наибольшее падение ВВП в этом году составило 8% и пришлось на 2К, однако уже в 3К падение скорректировалось до 3,8%. В 4К возможно усиление падения в силу начала второй волны пандемии. Согласно последней оценке Министерства экономического развития (далее МЭР), падение ВВП России в текущем году составит 3,9%. Основные негативные эффекты связаны с пандемией и введением ограничительных мер. При этом в следующем году ожидается рост показателя на 3,3%. К 3К 2021 г. экономика должна достигнуть докризисного уровня и перейти к росту в конце года. В 2022–2023 гг., согласно расчетам, темпы роста составят не менее 3%.

Рост ВВП на прогнозном горизонте должен основываться на расширении внутреннего инвестиционного и потребительского спроса. В частности, в 2021 г. ожидается восстановление потребления домашних хозяйств с увеличением оборота розничной торговли и объема оказываемых платных услуг населению.

По итогам 3К продовольственная инфляция составила 4,3%, а в октябре и ноябре — максимальные в этом году 4,8% и 5,8% соответственно. Наибольший вклад в инфляцию внес эффект ослабления рубля, а также вторая волна пандемии, в условиях которой начали расти цены на продукты питания и медикаменты. Особенно заметно подорожали сахар, масложировая продукция, рыба, фрукты и овощи. По итогам конца ноября и начала декабря проинфляционный эффект от ослабления рубля в основном начал сходить на нет. Предполагается, что в 2021 г. сдерживающее влияние на темпы роста потребительских цен окажет бюджетная консолидация (сокращение бюджетного дефицита), эффект от которой будет частично компенсирован смягчением денежно-кредитной политики. Согласно ориентиру МЭР, по итогам года продовольственная инфляция должна составить 3,4% и остаться на том же уровне в 2021 г., а в 2022 г. ускорится до 3,8%. Долгосрочная цель Банка России по инфляции остается неизменной и составляет 4%.

Инфляционные ожидания населения в ноябре вновь продемонстрировали рост и преодолели даже пиковые значения начала 2019 г. Наблюдаемая инфляция за последние 12 месяцев оценивается в 10,7%, а инфляционные ожидания на следующие 12 месяцев составляют 10,1%. Рост наблюдается уже несколько месяцев подряд и распространяется как на категорию людей со сбережениями, так и без них. ЦБ РФ отмечает, что на инфляционные ожидания продолжает влиять ослабление рубля и рост цен на ряд часто приобретаемых товаров. Повышение инфляционных ожиданий может приводить к временному увеличению спроса на товары длительного пользования. По мнению ЦБ, население пока оценивает риски роста цен как краткосрочные.

По данным исследовательского холдинга «Ромир», цены на корзину основных потребительских товаров с октября 2019 г. по октябрь 2020 г. выросли на 14% г/г.

В списке находятся 200 наиболее популярных продуктовых и непродуктовых наименований включая мясо, рыбу, сыр, молоко, яйца, хлеб и прочее.

С начал года курс рубля по отношению к евро снизился примерно на 30%, а к доллару на 20%. По данным Банка России реальный эффективный курс рубля с начала года упал на 16,8% г/г. МЭР прогнозируют курс рубля к доллару в 2021 г. на уровне 72,4 и в 2022 г. 73,1. Стабилизация курса должна быть обусловлена восстановлением мировой экономики и ростом спроса на основные товары российского экспорта (преимущественно нефтегазовые категории).

Реальные располагаемые доходы населения в текущем году продолжили снижаться. Пик ожидаемо пришелся на 2К, когда показатель составил минус 8,4% г/г. По итогам 3К падение скорректировалось до минус 4,8%. За 2020 г. падение может составить 3%. МЭР прогнозирует рост показателя в 2021 г. на уровне 3% за счет восстановления доходов от собственности и предпринимательской деятельности, которые наиболее сильно пострадали в этом году.

По итогам 9 месяцев 2020 г. темпы роста номинальной заработной платы составили 5,7%, а реальной — 2,6%. МЭР ожидает по итогам года темпы роста показателей на уровне 4,7% и 1,5% соответственно. В 2021 г. темпы роста реальной заработной платы должны ускориться до 2,2%, а в 2022 г. — до 2,3%.

Уровень безработицы в 3К составил 6,3% против 4,6% в 4К 2019 г. По итогам 2020 г. министерство закладывает уровень безработицы в 5,7%. Восстановление экономики в 2021 г. должно сопровождаться улучшением ситуации на рынке труда и ростом числа занятых до уровня 2019 г. к концу периода. Уровень безработицы должен выйти на естественный уровень 4,7%–4,6% в 2022–2023 гг.

По итогам 2019 г., согласно данным Росстата потребительские расходы домашних хозяйств составили 19,1 тыс. руб. на члена домашнего хозяйства в месяц, что на 9,5% больше показателя прошлого года. На продукты питания и безалкогольные напитки пришлось 30% этой суммы.

Жители России все еще тратят на еду существенно больший процент средств, чем жители развитых стран.

Располагаемые ресурсы домашних хозяйств в 2019 г. составили 28,95 тыс. руб. на члена домашнего хозяйства в месяц, что на 7,7% больше, чем в 2018 г. Из них 12,1% пришлось на сделанные сбережения. FMCG индекс «Ромир», который отслеживает изменение доли FMCG продуктовых и непродуктовых товаров в расходах домохозяйств, демонстрировал пик в апреле со значением в 56%. Далее значение постепенно снижалось и составило 43% в октябре. Индекс свободных денег, который демонстрирует возможность домохозяйств потреблять товары и услуги сверх необходимых потребностей, находился на уровне 79% в октябре против 111% в апреле.

Данные Сбербанка показывают, что экономическая активность начала замедляться по всем основным направлениям с приходом второй волны пандемии.

В частности, Сбербанк зафиксировал снижение потребительских расходов на 2,7% г/г в октябре против минус 0,8% в сентябре, а в последнюю неделю ноября падение достигло уже 11,4% г/г.

Номинальный ФОТ остался на уровне 2019 г., но отклонение от трендового уровня усилилось до минус 8,9%. Ключевым источником торможения в отличие от апреля–мая является конечный спрос домохозяйств, а страдает прежде всего сервисный сектор. Изменение входящих финансовых потоков бизнеса составило в октябре минус 0,7% г/г против +5,7% г/г в сентябре. Вторая волна пришлась на период, когда отложенный спрос, накопленный за время самоизоляции, был реализован. Таким образом создаётся риск «петли», когда стагнация заработных плат провоцирует дополнительное снижение расходов домохозяйств и соответственно падение доходов компаний.

Индекс потребительских настроений «Левада-Центра» в ноябре вновь начал снижаться против периода укрепления в сентябре и остановился на 69 пунктах. Индекс потребительских настроений, по данным «Росстата», в 3К составил минус 22 пункта против минус 30 во 2К. В 4К индекс может вновь продемонстрировать дополнительное снижение. Среднее значение индекса в 2019 г. находилось на уровне минус 14, в то время как среднее значение за 9 месяцев 2020 г. составило минус 21 пункт.

По итогам 3К 26% опрошенных «Росстатом» расценивали свое материальное положение как плохое или очень плохое, и только 8,2% как хорошее/очень хорошее. 53,1% опрошенных в 3К оценили текущие условия как неблагоприятные для крупных покупок и только 9,5% как благоприятные.

Более 90% опрошенных людей ожидали роста цен в ближайший год и 48,5% полагали, что цены вырастут значительно. На фоне прихода второй волны пандемии население начало вновь сокращать расходы, особенно на услуги, где зачастую необходимо физическое присутствие. Наблюдается явная зависимость между уровнем риска заразиться и снижением экономической активности в регионах. Это может говорить о возможности достаточно быстрого восстановления экономической активности по мере ухода заболевания и снятия ограничений.

Министерство экономического развития ожидает падение розничных продаж в 2020 г. на 4,2% г/г. На фоне восстановления экономической активности в 2021 г. ожидается рост розничной торговли на 5,1% г/г и в диапазоне 2,8–2,9% по итогам 2022–2023 гг.

По итогам 3К падение оборота розничной торговли продуктами питания составило 3,6% и столько же в октябре. Традиционно более половины оборота розничной торговли в России формируется в 10 регионах, среди которых основные — это Московская область и Москва, а также Ленинградская область и Санкт-Петербург.

Сбербанк отмечает, что вторая волна коронавирусной инфекции существенно сократила спрос на услуги кафе, баров, ресторанов (падение на 29,6% г/г), а также индустрий красоты и развлечений. При этом в октябре начали характерно расти траты населения на продовольствие (+6,6% г/г), лекарства и медицинские товары. Ажиотажного спроса, как в мартовский период, не наблюдалось. В текущем году Сбербанк фиксирует наибольший рост расходов именно в продовольственном сегменте, который смог избежать падения в марте–июне и даже, напротив, ускорил рост в отличие от непродовольственных категорий и услуг. Переток денежных средств из сегмента HoReCa (гостинично-ресторанный бизнес) в значительной степени поддержал спрос на продукты питания. Дополнительную поддержку оказал тот факт, что границы оставались закрытыми в основной период отпусков, и больше денежных средств было потрачено внутри страны. Согласно данным банка, в ноябре рост расходов в продовольственном сегменте стабилизировался на уровне 3–4% г/г. В последнюю неделю ноября падение сегмента кафе и ресторанов ускорилось до 36% г/г.

Согласно расчетам Infoline, в 2020 г. размер отечественного рынка должен составить 16,7 трлн руб. и вырасти до 19,6 трлн руб. к концу 2023 г. Среди форматов основным двигателем ожидаемо останутся магазины «у дома», оборот которых должен увеличиться на 1,5 трлн руб. а доля — с 29% до 32%. Единственный современный розничный формат, который, вероятно, продолжит демонстрировать негативную динамику — это гипермаркеты. Данное явление связано с изменением предпочтений потребителей, когда закупки впрок переходят в онлайн или заменяются более частыми приобретениями в магазинах «у дома».

Сложная экономическая ситуация в стране, скорее всего, спровоцирует увеличение оборота и доли дискаунтеров. Данный формат ориентирован на снижение уровня цен за счет экономии ритейлера на ряде издержек (например, персонале) и построении ассортимента на основе собственных торговых марок.

Доля современных форматов продолжит увеличиваться, а доля традиционной торговли сократится с 20% в текущем году до 16% в 2023 г. Ожидается, что онлайн-сегмент получил существенный толчок в текущем году и его оборот достигнет 605 млрд руб. в 2023 г. против 145 млрд руб. в 2020 г.

Продолжается процесс постепенной консолидации рынка. Доля игроков из топ-10, согласно оценке InfoLine, может составлять 33%, а топ-5 — 29%. Мы оцениваем долю топ-3 по итогам 9 месяцев текущего года в 27,4% (топ- 5 в 32%), а долю лидера рынка X5 Retail Group в 12,2%. Собственная оценка X5 — 13%. За счет сокращения традиционной торговли и ухода менее эффективных игроков доля крупнейших участников рынка продолжит увеличиваться. Так, например, X5 сообщает, что порядка 50–60% всех открытий группы происходит на площадях, которые ранее занимали другие игроки. В пользу консолидации также говорит тот факт, что в развитых странах доля игроков из топ-5 заметно выше и составляет около 50% в США, более 60% в Великобритании и более 70% в Германии. Ограничение ФАС на максимальную долю рынка в 25% пока оставляет достаточное место для маневра. Доля рынка крупнейших игроков в значительной степени увеличилась в текущем году благодаря пандемии. Росстат зафиксировал падение оборота розничной торговли продуктами питания в 3К на 3,6% г/г, однако розничный оборот X5 Retail за этот период увеличился на 15,4% г/г, «Магнита» на 11,9% г/г, «Ленты» на 4,6% г/г. Этот факт говорит в пользу большей эффективности современных крупных игроков, что стало особенно заметно из-за прихода коронавируса.

По итогам 9 месяцев 2020 г. все три крупнейших публичных компании (X5, «Магнит», «Лента») зафиксировали увеличение темпов роста выручки и LFL, а также улучшение плотности продаж на квадратный метр. В значительной степени это коснулось магазинов «у дома», которыми оперируют X5 и «Магнит». В марте на фоне прихода пандемии начался ажиотажный спрос на некоторые товарные категории с длительными сроками хранения. В период самоизоляции население предпочитало избегать торговых центров и гипермаркетов, опять же отдавая большее предпочтение ближайшим магазинам. Увеличение экономической активности и начало отпускного сезона в июне–июле вновь оказали благоприятное воздействие на крупнейшие продуктовые сети. X5 и «Магнит» замедлили темпы открытий в том числе из-за того, что высокая плотность продаж позволяла демонстрировать сильные темпы роста без дополнительных капитальных затрат. Прирост торговой площади X5 в 3К составил 9,6% г/г против 12% г/г в 2019 г., а у «Магнита» — 3,2% г/г против 12,1% г/г. Пока менеджмент ритейлеров с осторожностью говорит о возможном увеличении количества открытий в будущем году. X5 остается лидером рынка по совокупной торговой площади продуктовых форматов с показателем 7 680 тыс. кв. м. в 17,35 тыс. магазинов по итогам 3К 2020 г.

Рынок онлайн-торговли продуктами питания в этом году может вырасти с 43 до 145 млрд руб. и до 605 млрд руб. в 2023 г. Значительное положительное влияние на e-grocery в 2020 г. оказала пандемия, и сегмент стал одним из наиболее растущих в отечественном e-commerce. Текущее проникновение в розничную торговлю продуктами питания составляет всего около 0,7% против 1,6% в США, 4,6% в Великобритании и 14,5% в Южной Корее. Проникновение может существенно увеличиться в ближайшие годы и приблизиться к 3% в 2023 г.

Пока большая часть рынка приходится на сегмент онлайн-гипермаркетов (около 41%), но доля экспресс-доставки быстро увеличивается.

Ожидается, что к 2023 г. доли экспресс-доставки и онлайн-гипермаркетов станут примерно равны.

Infoline полагает, что доли сервисов доставки и онлайн-маркетплейсов будут сокращаться, но рост оборота в этих сегментах все же будет значительным.

В 2020 г. многие офлайн-ритейлеры запустили или расширили проекты в сфере онлайн-торговли. Также на данный рынок активно выходят онлайн-игроки, для которых торговля продуктами питания не являлась основным направлением. По итогам 9 месяцев 2020 г. лидером рынка оставалась X5 Retail Group с совокупным оборотом онлайн-бизнесов в 12,7 млрд руб., из которых 9,6 млрд руб. пришлось на гипермаркет «Перекресток Впрок», а еще 3,1 млрд руб. на экспресс-доставку сетей «Пятёрочка» и «Перекресток». Компания планирует занять 20% на рынке e-grocery в 2023 г. против 10% по итогам 2019 г. и примерно 12% за 9 месяцев 2020 г. Второе и третье место занимали «Утконос» и «Сбермаркет» с оборотом в 11,6 млрд и 11,5 млрд руб. соответственно. «Магнит» пока развивает свои онлайн сервисы в качестве пилотных проектов или в партнерстве с «Яндекс.Еда» и Delivery Club. В сегменте экспресс-доставки лидируют проекты интернет-холдингов «Яндекс.Лавка» и «Самокат», хотя у традиционных офлайн-ритейлеров есть хорошие шансы составить конкуренцию за счет большого количества уже имеющихся торговых точек.

Основные различия между двумя базовыми сегментами e-grocery (экспресс и гипермаркет) проявляются в модели использования, а также времени доставки и ассортименте. Например, онлайн-гипермаркет «Перекресток» может доставить товары в день заказа при определенных условиях и предлагает ассортимент в 44 тыс. SKU, а «Яндекс.Лавка» доставит заказ за 15 мин., однако ассортимент будет состоять только из 2 тыс. SKU.

Онлайн-гипермаркет используется для закупок большого количества наименований впрок, а экспресс — для удовлетворения моментальной потребности в небольшом наборе базовых товаров. Соответствующе отличается и средний чек. У онлайн-гипермаркета «Перекресток» по итогам 3К он составил 3 791 руб., а у «Яндекс.Лавки» порядка 900 руб. Как правило онлайн-гипермаркеты имеют ограничение минимальной суммы заказа, в то время как у экспресс-доставки оно либо значительно меньше, либо отсутствует.

 

1.2 Интернациональные процессы в торговле: термины, формы, принципы

 

Создание региональных финансовых институтов в рамках ЕЭС происходило постепенно, в основном в соответствии с определенными этапами развития интеграционных процессов в Западной Европе. На первой стадии экономической интеграции, когда создавался таможенный союз путем отмены ограничений во взаимной торговле стран ЕЭС и введения единого тарифа по отношению к импорту из третьих стран, для осуществления глобальных задач в соответствии с Римским договором в 1958 г. был учрежден Европейский инвестиционный банк (ЕИБ).

Внешние для торговли факторы, стимулирующие развитие интеграционных процессов в отрасли

Важнейшей чертой современности стал рост взаимозависимости экономик различных стран, развитие интеграционных процессов в регионах на макроуровнях, интенсивный переход цивилизованных стран от замкнутых национальных хозяйств к экономике открытого типа, обращенной к внешнему миру и международному экономическому сотрудничеству. Происходящий процесс международной интеграции обусловлен всесторонним развитием и постоянным углублением международного разделения труда—от простого обмена товарами к устойчивой международной торговле товарами и услугами, к интернациональному перемещению капиталов и созданию новых производств, к тесной производственной и научно-технической кооперации, следствием чего естественно является совместное ведение международного бизнеса и управление им на межгосударственном уровне.

В последние десятилетия XX столетия усилились процесс выравнивания уровней экономического развития. Этому способствовали освоение достижений НТР, развитие интеграционных процессов в Западной Европе и Северной Америке деятельность ТНК, создавших сеть зарубежных филиалов по сути вторую экономику . 24 тыс. ТНК, составляющие сегодня основу мирового экономического порядка, имеют штаб-квартиры в 14 из наиболее развитых стран мира, а 407 из 500 крупнейших промышленных, сервисных и сельскохозяйственных корпораций принадлежат странам Большой семерки. Эти 500 крупнейших ТНК производят сегодня более 1/4 общемирового объема товаров и услуг, их доля в экспорте промышленной продукции равна 1/3, а в мировой торговле технологиями и управленческими услугами — 4/5.

Лондон издавна лидировал в торговле иностранными валютами благодаря большому опыту работы в этой сфере, ликвидности валютных операций, обилию иностранных банков (524 из 76 стран на квадратной миле Сити). В результате интеграционного процесса в Западной Европе сформировался международный (региональный) европейский валютный рынок, расчеты на котором в 1979— 1998 гг. осуществлялись в ЭКЮ. С января 1999 г. наступил новый этап развития европейского валютного рынка, расчеты на котором стали осуществляться в новой коллективной европейской валюте — евро. Котировку курса евро к доллару и валютам стран, не входящим в зону евро, осуществляет Европейский центральный банк во Франкфурте-на-Майне.  

Суммарные оценки, которые делаются международными организациями о влиянии либерализации внешней торговли на занятость, демонстрируют положительный эффект.

 

1.3 Вертикальная интеграция в торговле: особенности и технологии

 

Основная цель вертикальной интеграции — это рост бизнеса, увеличение прибыли и укрепленией своих позиций на рынке. Суть этого процесса заключается в приобретении других компаний, находящихся в одной технологической цепочке.

Например, в агробизнесе есть предприятия, которые занимаются выращиванием, сбором и хранением продуктов, а есть те, которые их перерабатывают, транспортируют и доставляют конечному покупателю. Объединение этих компаний в единую структуру и будет вертикальной интеграцией. Формирование бизнеса полного цикла увеличивает скорость производства и развития бизнес-процессов, сокращает расходы на посредников.

Давайте посмотрим, какие задачи может решить вертикальная интеграция.

• увеличение прибыли и сбыта;
• защита от конкурентов;
• укрепление позиций компании на рынке и усиление ее влияния;
• сокращение размеров производства;
• уменьшение транзакционных издержек;
• контроль каналов сбыта.

С помощью вертикальной интеграции компании предотвращают банкротство, повышают эффективность производства, снижают экономические риски и так далее. Задачи во многом зависят от отрасли, поставленных целей, степени сформированности рынка и его надежности. Процесс вертикальной интеграции очень рискованный и сложный. В следующем разделе вы узнаете, какие у него есть плюсы и минусы.

Вертикальная интеграция подразумевает объединение последовательных производственных процессов. Это слияние двух или более компаний, производящих компоненты, необходимые для изготовления одной продукции. Основным преимуществом такого процесса является сокращение расходов предприятия. Например, устранение посредников снижает издержки компании и в то же время повышает качество производимых товаров.

Также вертикальная интеграция помогает стать лидером рынка, увеличить доход, укрепить репутацию, повысить объем продаж и конкурентоспособность. Однако, несмотря на ряд весомых преимуществ, у этого процесса есть и недостатки. Снижается производственная гибкость, увеличиваются постоянные расходы и затраты на юридический контроль производства, уменьшается восприимчивость к изменениям покупательского спроса.

Далее вы узнаете, какой бывает вертикальная интеграция.

Типы вертикальной интеграции

Существует три типа вертикальной интеграции. Выбор зависит от сферы деятельности компании, целей и особенностей работы. Давайте подробнее разберем каждый из типов интеграции.

• Прямая (вертикальная интеграция «вперед»). Подразумевает получение контроля над компаниями, которые в цепочке производственных процессов расположены ближе к точке реализации продукта или услуги покупателю.
• Обратная (вертикальная интеграция «назад»). Предполагает получение контроля над поставщиками ресурсов или производителями сырья, которые необходимы для изготовления продукции.
• Параллельная (сбалансированная вертикальная интеграция). Это направление предполагает получение контроля над всеми компаниями в производственной цепочке.

Вертикальная интеграция — это сложная и долгосрочная стратегия расширения и продвижения бизнеса. Ее реализация сопряжена с большими рисками, поэтому, прежде чем приступать к действиям, нужно убедиться, что она целесообразна. Для этого следует провести тщательное исследование рынка и предприятий, работающих в одной цепочке производственных процессов. Необходимо взвесить все плюсы и минусы вертикальной интеграции, а также оценить свои возможности и ресурсы.

 

2.1 Роль и место компании Мираторг на рынке

 

 

"Мираторг" — один из крупнейших в России производителей и дистрибьюторов мяса, мясных полуфабрикатов. Холдинг занимает 60-е место в рейтинге 200 крупнейших непубличных компаний России по версии журнала Forbes.

Компания основана в 1995 году братьями Виктором и Александром Линниками. Первый капитал они сделали на импорте продовольствия.

Во время дефицита 1993–1994 годов Линники занялись дистрибуцией продуктов питания. Сначала они поставляли сухое молоко, ввозя его из Голландии. Потом занялись импортом мяса. Возили свинину, птицу и говядину из Европы.

Через какое-то время "Мираторг" создал собственное производство и построил в Белгородской области 12 свинокомплексов.

В конце 1997г. был открыт калининградский филиал, позволивший эффективнее управлять товаропотоками через Калининградский морской рыбный порт.

В 1999г. было положено начало плодотворному и взаимовыгодному сотрудничеству с одним из ведущих российских производителей мяса птицы ООО "Золотой Петушок Инвест" (в 2005 году преобразовано в ОАО "Куриное Царство"), которое продолжается и в настоящее время. Тогда же были установлены эксклюзивные договорные отношения с крупнейшим бразильским производителем мяса и мясных полуфабрикатов - компанией "Sadia".

В 2000г. АПХ "Мираторг" заключил эксклюзивный договор с компанией "Minerva", ведущим производителем говядины в Южной Америке.

В 2003 году, после введения квотирования импорта мяса в РФ, Компанией была принята к реализации стратегия развития "От поля до прилавка", предусматривающая, в частности:

• развитие вертикально-интегрированного агропромышленного холдинга;
• организацию производства зерна, комбикормов и свинины;
• строительство перерабатывающих мощностей;
• развитие сети современных низкотемпературных логистических центров;
• развитие специализированной транспортной компании для перевозки животных, комбикорма,
• замороженной и охлажденной продукции;
• расширение существующей дистрибьюторской сети.

В 2004 году был открыт филиал в Санкт-Петербурге, успешно работающий с сетевыми магазинами, мясопереработчиками и предприятиями общественного питания, оказывающий услуги по транспортной и складской логистике на базе собственного логистического центра.

В 2004 году в рамках реализации стратегии развития АПХ "Мираторг" осуществил значительные инвестиции в сельскохозяйственную отрасль. Был приобретен ряд действующих предприятий, в том числе созданный французскими инвесторами один из крупнейших российских свиноводческих комплексов ООО "Белго Ген" и ведущая зерновая компания ООО "Агрохолдинг Ивнянский". Кроме того, было начато проектирование и строительство новых современных свинокомплексов, комбикормового завода и элеватора, уникального комплекса по убою и переработке скота.

1 декабря 2007 года бразильская компания Sadia и российская "Мираторг" открыли СП по производству полуфабрикатов (завод "Конкордия") в Калининграде. В июне 2009 компания Мираторг получила полный контроль над предприятием.

В 2008 году "АПХ "Мираторг" был включен в перечень 295 системообразующих предприятий Российской Федерации, утвержденный Правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики, образованной на основании Постановления Правительства Российской Федерации от 15 декабря 2008 года N 957.

280 000 т свинины выпустил "Мираторг" в 2012 году, увеличив ее производство по сравнению с предыдущим годом в 1,5 раза. Компания — крупнейший поставщик свинины в России, ее ближайший конкурент "Агро-Белогорье" произвела в два раза меньше.

Сейчас компании принадлежат:

• 2 зерновые компании (82 146 га обрабатываемых площадей в 2009 году);
• 3 комбикормовых завода (1 100 000 т кормов в год);
• элеваторы (мощности по единовременному хранению более 200 000 т зерна);
• 23 свинокомплекса на 2,5 млн голов;
• предприятие по убою и первичной переработке мяса (3 млн свиней в год);
• 50 000 голов племенного стада КРС породы абердин-ангус[5];
• завод по производству полуфабрикатов (60 тыс. тонн в год, торговые марки "Мираторг" и "GurMama"); расположенный в Калининградской области;
• 5 низкотемпературных автоматизированных складов (Москва, Санкт-Петербург, Калининград, Екатеринбург, Самара);
• транспортная компания (более 1000 единиц спецтехники);
• дистрибьюторские компании.

Основной сельскохозяйственный бизнес сконцентрирован в Белгородской области.

 

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

 

По итогам 2020 года составил рейтинг самых популярных продуктов бренда. Топ-5 определён по результатам маркетингового исследования компании.

В рейтинг мясных продуктов бренда «Мираторг» по итогам 2020 года включены наиболее популярные позиции из свинины, мраморной говядины и розовой телятины.

Пятое место в числе победителей рейтинга получил фитнес стейк из телятины World Class. Продукт единственный в сегменте и является уникальным предложением на рынке. Стейк из розовой телятины оценили покупатели, которые большое внимание уделяют диетическому питанию.

Четвёртое место в топ-листе занимает буженина «Домашняя» из свиного окорока. Продукт стал настоящим прорывом. «Мираторг» первым запустил продукцию в упаковке Термопак, которая позволяет запекать мясо прямо в упаковке, что экономит время хозяек на подготовку и маринование мяса, а так же оставляет духовку чистой после запекания. Потребительские свойства продукта оценили покупатели, которые высоко ценят свободное время.

Третье место рейтинга получил шашлык свиной «Деликатесный». Шашлык лидирует по продажам в своем сегменте. Покупатели ценят стабильное качество, поэтому компания тщательно контролирует все этапы производства шашлыка, и особое внимание уделяет нарезке продукта. Кусочки мяса подобраны оптимального размера, чтобы мясо можно было приготовить как на углях, так и в домашних условиях, сохранив его высокие вкусовые качества.

Второе место среди победителей разделяют купаты свиные «Экстра» и колбаски «Чевапчичи» из мраморной говядины. Купаты изготавливаются из натуральной высококачественной свинины и классического набора пряностей.

Это самый популярный продукт в сегменте, покупатели высоко оценили сочетание цены и качества, а также возможность приготовления блюда как дома на сковороде или духовке, так и на природе. Чевапчичи — оригинальный продукт, сформировавший свою нишу в сегменте. Это один из наиболее востребованных продуктов из мраморной говядины «Мираторга».

Некоторые консолидированные финансовые показатели за 2019-2020 гг., млн руб.

	2020 год	2019 год	Изменение, %
Основные средства	41 341	38,928	6,2
Дебиторская задолженность	11 264	7 139	57,8
Финансовые вложения	9 491	8 889	6,8
Долгосрочные кредиты и займы	34 314	35 487	-3,3
Краткосрочные кредиты и займы	24 022	14 196	69,2
Кредиторская задолженность	14 832	6 311	135,0
Валюта баланса	89 862	75 148	19,6
Выручка	48 136	38 006	26,7
Валовая прибыль	18 112	12 314	47,1
Рентабельность по валовой прибыли,%	37,6	32,4	16,1
Прибыль от продаж	13 216	8 172	61,7
Амортизация	2 167	1 682	28,8

 

Лидеры рейтинга — фарш из свинины и говядины «Домашний» и говяжий фарш «Black Angus». В объёме продаж охлаждённой мясной продукции

«Мираторга» фарши занимают более 10%. Как показало исследование, это наиболее популярные продукты для приготовления различных блюд. Фарш «Домашний» — лидер рынка по продажам в своём сегменте и мясная классика для приготовления любимых блюд: котлет, запеканок, чебуреков, фаршированных перцев.

Фарш изготовлен в соответствии с ГОСТ, и в его составе только натуральная свинина и говядина собственного производства. Говяжий фарш — лидер в линейке продукции из мраморной говядины и одно из лучших функциональных сочетаний цены и качества. «Мираторг» производит фарш из отборной мраморной говядины Black Angus.

«Преимущество наших продуктов — это высокое качество, удобная упаковка и простота приготовления. Мы любим наших покупателей, и поэтому вот уже 25 лет развиваем производственную базу, улучшаем ассортимент, создаём уникальные новинки и устанавливаем все более высокие стандарты качества мясных продуктов для всего рынка», — прокомментировали в пресс-службе АПХ «Мираторг».

 

2.3 Особенности вертикальной интеграции  компании Мираторг

 

Вся деятельность компании в определенном регионе подчиняется соответствующему руководителю, несущему за нее ответственность перед высшим руководством.

Дивизионально-региональная структура облегчает решение проблем, связанных с местными обычаями, особенностями законодательства и социально-экономической среды региона. Территориальное деление создает условия для подготовки управленческого персонала подразделений(филиалов) непосредственно на месте. Дивизиональная структура управления имеет свои положительные моменты и недостатки:

Преимущества:

-Четкое разграничение ответственности;

-Высокая гибкость и адаптивность системы;

-Высокая самостоятельность структурных единиц;

-Разгрузка высшего менеджера;

-Простота коммуникационных сетей;

-Кадровая автономия, высокая мотивация.

Недостатки:

-Высокая потребность в руководящих кадрах;

-Сложная координация;

-Повышенные затраты за счет дублирования функций;

-Сложность осуществления единой политики;

-Разобщенность персонала.

В качестве описания функциональных обязанностей некоторых категорий работников к отчёту прилагаются опросники для составления должностной инструкции.

 

3.1 Проблемы компании Мираторг

 

 

Эксперты агентства бизнес-аналитики INFOLine оценили итоги работы производителей продуктов питания и напитков в первой половине 2021 года и, исходя из полученных показателей, спрогнозировали ротацию в ТОР-10 food&drink, сообщили The DairyNews в пресс-службе организации.

АПХ «Мираторг» по итогам I полугодия нарастил выручку на 32% год к году до 80,8 млрд руб. Флагманом производителя на сегодня является свиноводство, за шесть месяцев внесшее свой вклад в общую выручку компании в размере 34,5 млрд руб., что на 27% превышает финансовые показатели сегмента, зафиксированные ровно год назад. Если же говорить о планах производителя на более отдаленную перспективу, то к 2024 году агропромышленный холдинг намерен увеличить выручку до 240 млрд рублей (со 139 млрд рублей в 2020-м). Таким образом, прирост «Мираторга» составит 72%.

Группа компаний «Черкизово» продемонстрировала стремительный рост. Если 2020 год завершился с темпом роста выручки на уровне 7%, то первую половину 2021-го производитель окончил с динамикой в 20,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка за истекшие шесть месяцев составила 73,1 млрд рублей. 3 июня компания подписала инвестиционные соглашения с руководством Алтайского края, Тульской и Липецкой областей. В перспективе трех лет «Черкизово» вложит более 80 млрд рублей в расширение мощностей по производству свинины и мяса птицы в этих регионах.

Учитывая такие показатели, с высокой долей вероятности можно утверждать, что во второй пятерке ТОР-10 food&drink произойдет смена позиций. Эксперты INFOLine ожидают, что АПХ «Мираторг» и ГК «Черкизово» опередят компанию «Марс».

PepsiCo Россия, по прогнозам аналитиков агентства, сохранит лидерство на рынке производства продуктов питания и напитков. Отрыв доминирующего игрока от остальных производителей позволяет утверждать, что 2021 год погоды для PepsiCo Россия не изменит, и пальму первенства компания удержит, причем, довольно уверенно. «По нашим оценкам, в I полугодии 2021 года выручка компании выросла 14-15% относительно аналогичного периода прошлого года», – отмечает Светлана Силенина, руководитель направления «Потребительский рынок» INFOLine.

Второе место в рейтинге, по мнению экспертов, в 2021 году займет ГК «Русагро», сместив с этой позиции компанию Nestle. В I полугодии «Русагро» нарастила оборот до межсегментных элиминаций на 48% – до 108 млрд руб. Все бизнес-сегменты производителя показали увеличение данного показателя, но наибольший относительный рост выручки продемонстрировал масложировой (+68%) и сельскохозяйственный (+49%) сегменты. Последний, надо отметить, продемонстрировал и лучшие из всех сегментов производственные показатели: площадь посевов «Русагро» выросла на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и достигла 590 тыс. га. Важно подчеркнуть, что по данным обзора «Агропромышленный комплекс России 2021 года. Итоги 2020 года и перспективы развития до 2023 года», лучшие в своей истории финансовые результаты компания показала в 2020 году: чистая прибыль производителя тогда составила 24,3 млрд рублей, рост достиг 150%.

Компании Nestle эксперты INFOLine предрекают третью строчку рейтинга-2021. На долю России приходится 2% от мировых продаж компании. Nestle локально производит более 90% товаров, которые продает в России и Евразии.

Шансы попасть в десятку крупнейших в России производителей продуктов питания и напитков имеют ПК «Балтика» и AB InBev Efes – компании, стоящие сегодня на границе входа в ТОР-10: уходящее лето, побаловавшее жарой практически все регионы страны, способствовало увеличению спроса на пенные и прохладительные напитки.

Оценивая ситуацию внутри ТОР-10 и на рынке в целом, Светлана Силенина подчеркивает: «Сегодня мы видим, что показывать конкурентоспособную динамику на отечественном рынке производства продуктов питания и напитков компаниях позволяет вертикальная интеграция. Именно эта тема наряду с другими важными на сегодня трендами войдет в повестку пленарной сессии, которая состоится в рамках крупнейшей в России осенней выставки продуктов питания мирового класса WorldFood Moscow».

«Новые стратегии поставщиков, ритейла и HoReCa: ориентация на экспорт, вертикальная интеграция, цифровизация и другие стратегии» станут предметом обсуждения 22 сентября 2021 года в МЦ «Крокус Экспо» (Москва). Модераторами пленарной дискуссии выступят генеральный директор INFOLine Иван Федяков и руководитель направления «Потребительский рынок» INFOLine Светлана Силенина.

 

3.2 Решение проблем компании Мираторг

 

Инвесторам все чаще приходится считаться с мнением населения: противостояние агрохолдинга "Мираторг" и жителей села Ольховатка под Курском стала ярким тому подтверждением. Жители села выступили против строительства свинокомплекса, твердо заявив: ни рабочих мест с высокими зарплатами, ни дополнительных налогов нам не надо - ведь как только предприятие появится неподалеку от домов, о свежем воздухе можно будет забыть. Группа компаний "Черкизово" встретила такое же неприятие планов строительства животноводческих комплексов под Липецком. Параллельно в регионах то и дело вспыхивают скандалы вокруг "грязных" производств: в Курске власти начали судиться с зловонным текстильным заводом, под Липецком решили вопрос с переносом обувного предприятия, против которого выступили местные жители. Недовольство последних вынуждает региональные власти делать нелегкий выбор: с одной стороны, необходимо развивать территорию, а без частных инвестиций это нереально, с другой - заботиться об экологии этих мест.

Многие селяне испытывают недовольство от соседства со свинокомплексами, несмотря на обещания инвесторов сделать их жизнь лучше. Фото: Валерий Морев/ ТАСС

Активистка протестного движения в курском селе Ольховатка Татьяна Богданова отмечает, что местные чиновники хотели "не мытьем, так катаньем" заставить жителей сменить гнев на милость.

Говорили нам: это же рабочие места, это налоги, - рассказывает Татьяна. - Еще учили - мол, просите у "Мираторга" ФАП или дорогу. Но я вам так скажу: на моей улице дороги нет, но если свинокомплекс появится, она и не нужна будет - нам просто придется съехать отсюда. В Фатежском районе уже стоят эти комплексы, так до нас доходит этот запах, когда туман спускается. Недавно две недели дышать было невозможно...

Разговоры о перспективах строительства свинокомплексов, споры между противниками и немногочисленными сторонниками, активистами оборвались неожиданно. Курский губернатор Роман Старовойт на своей странице в соцсети сообщил, что строительство семи свинокомплексов "Мираторг" перенесет в соседние регионы.

В самом агрохолдинге сообщили, что строительство комплексов перенесут в Брянскую и Орловскую области. Там у компании уже есть активы.

Руководство агрохолдингов приводит данные экспертиз о том, что концентрация вредных веществ в атмосфере около действующих комплексов значительно ниже предельно допустимых. Однако большого влияния на общественное мнение эта информация не оказывает.

Анализируя подобные случаи в Липецкой области, глава региона Игорь Артамонов подчеркивает: весь процесс должен идти в рамках законодательства, а перед публичными слушаниями по поводу строительства спорных объектов необходимо сначала проводить независимую экологическую экспертизу проекта.

О влиянии производств на окружающую среду может судить только профессионал, - отмечает Игорь Артамонов. - Два комплекса в Березовке Тербунского района должны стать самыми современными, как в Европе. Но сначала необходима экологическая экспертиза, а уже потом обсуждение: надо строить или не надо. Если в Березовке не принимают инвестора, он пойдет в Курскую или в Белгородскую область, будет там увеличивать внутренний региональный продукт, платить зарплату. А жители деревни Березовка поедут в Москву охранниками работать.

О важности экологической экспертизы глава Липецкой области говорил и с менеджерами ГК "Черкизово". Инвестиции в строительство животноводческих площадок, запланированных потенциальным инвестором в этом регионе, оцениваются в 10 миллиардов рублей. При этом чиновник потребовал соответствия проектов самым высоким стандартам.

Стоит заметить, что возведению маслоэкстракционного завода той же компании в Елецком районе никто не препятствует: активная фаза строительных работ начнется уже весной. Завод не случайно разместят на территории особой экономической зоны регионального уровня "Елецпром": таким образом, предприятие получит налоговые преференции и субсидии на оплату банковских кредитов. Примечательно, что и в Курской области практически в это же время власти с представителями "Мираторга" пришли к договоренности о строительстве предприятий иного профиля. Так, планируется, что в регионе появятся заводы по производству гепарина - за 375 миллионов рублей, желатина - за 2,3 миллиарда, а также мукомольно-крупяное предприятие и комбикормовый завод, инвестиции в которые составят три и пять миллиардов соответственно.

Они создадут новые рабочие места и обеспечат налоговые поступления в бюджет региона. Правда, в намного меньших масштабах, чем свинокомплексы, - отметил Роман Старовойт.

Однако мечты курян о стабильном туристическом, а значит, и финансовом потоке, по мнению экспертов отрасли, останутся мечтами еще очень долго. Глава турфирмы Евгений Косоруков за развитие внутреннего и въездного туризма ратует давно, а Поныровский район считает перспективным. Но тут же сравнивает Поныровские мемориальные места с белгородским музеем-заповедником "Прохоровское поле".

В прошлом году Прохоровку посетило 375 тысяч человек, а Поныри - 30 тысяч. Разницу чувствуете? Что предлагают Поныри и что предлагает Прохоровка? Там, под Белгородом, несколько музеев, мемориальный комплекс "Прохоровское поле" со Звонницей, парк, кафе, и, что самое важное - с каждым годом появляется что-то новое. И это единый комплекс. А в Поныровском районе все памятные места расположены на расстоянии друг от друга. Очень сложно планировать экскурсии. Нужен какой-то один объект притяжения, который бы объединил все то, что уже есть, и оживил бы интерес к этим местам. И пока его не будет, ждать инвесторов, которые бы построили гостиницу или кафе, не приходится. Кстати, кафе там уже открывали, владельцем заведения был человек богатый, депутат. Но оно закрылось. Никто не захотел работать за мизерные зарплаты, а такие они потому, что мало туристов.

 

Любой объект требует экологической экспертизы и нормативной оценки. Есть примеры, когда в городах закрывались булочные из-за жалоб жителей на запахи выпечки - их требования признавались законными.

Практика показывает: если к деятельности инвестора "есть вопросы", то лучше отказать ему сразу. Мучительный процесс борьбы с вредным текстильным заводов в самом Курске - еще одно тому подтверждение. С предприятием "Экотекс", месяцами душившим горожан жутким запахом, началось судебное разбирательство. Люди жаловались на выбросы давно, но провести экспертизу, которая выявила превышение ядовитых веществ, получилось лишь после месяцев скандалов и митингов. Однако и после этого речь о приостановлении работы предприятия не идет. Это решение должен вынести суд, но, как отметили юристы обладминистрации на прошедшем оперативном совещании, разбирательство может затянуться на годы.

 И завод что, три года будет травить людей? - переспросил губернатор Роман Старовойт и попросил "подойти к проблеме творчески": прекратить на завод поставку ресурсов - газа, электричества, воды. Юристы предупредили, что это чревато судебными исками уже к администрации области и поставщикам Губернатор заметил, что суд может и их рассматривать годами...

 

 

3.3 Перспективы развития компании Мираторг

 

Экономическое агентство «Финмаркет» сообщает, что АПХ «Мираторг» планирует к 2024 году увеличить выручку на 72% в сравнении с итоговым показателем 2020 года: с 139 млрд до 240 млрд рублей. Руководство холдинга прогнозирует, что в 2020–2024 годах сумма прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) увеличится в 2,5 раза — до 94 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю — на 12 процентных пунктов (до 39%). В прошлом году выручка АПХ «Мираторг» повысилась на 17% — до 139,2 млрд рублей, EBITDA — до 38,3 млрд рублей (+23%).

Рентабельность по EBITDA в 2019–2020 годах выросла с 26,2% до 27,5%, что превосходит аналогичные результаты деятельности конкурентов «Мираторга» — «Русагро» и «Черкизово» (20% и 20,6% по итогам 2020 года соответственно). По выручке эти крупные агропромышленные холдинги также уступают «Мираторгу». Выручка «Русагро» в прошлом году увеличилась на 15% (до 158,971 млрд рублей), выручка «Черкизово» — на 7,2% (до 128,803 млрд рублей). База активов АПХ «Мираторг» в разных регионах России в прошлом году укрепилась на 23%: с 306,8 млрд рублей в 2019-м до 377,1 млрд рублей по итогам 2020-го. Сумма общего долга за тот же период увеличилась с 159,3 млрд до 192,5 млрд рублей. В стратегии АПХ «Мираторг» предусмотрено сохранение статуса лидера по объемам производства свинины и говядины. В 2019–2020 годах холдинг нарастил выпуск свинины с 427 тысяч до 448 тысяч тонн. Объем производства говядины увеличился со 152 тысяч до 179 тысяч тонн, а объем производства мяса птицы — со 137 тысяч до 144 тысяч тонн соответственно.

Выпуск розовой телятины за рассматриваемый период увеличился на 2% — до 8,1 тысячи тонн, а суммарный объем продаж замороженных полуфабрикатов вырос на 1000 тонн (с 63 тысяч до 64 тысяч тонн). В краткосрочной перспективе АПХ «Мираторг» планирует увеличить производство свинины в два раза — до 1 млн тонн, довести численность стада абердин-ангусов на 32% — до 1 млн голов и ежегодно увеличивать поголовье овец для индустриального производства ягнятины на 1 миллион. Доля экспорта в выручке компании к 2024 году должна составить не менее 25%, отмечено в презентации «Мираторга».

 В прошлом году в натуральном выражении объем поставок на внешние рынки достиг 105 тысяч тонн, а в денежном эквиваленте — 20 млрд рублей. Кроме того, в прошлом году АПХ «Мираторг» занял второе место в России по производству кормов с суммарным показателем 1,83 млн тонн. В корпоративных розничных сетях насчитывается 102 магазина и 16 бургерных. Распределительные центры действуют в 15 городах. Количество автотранспорта превышает 2,7 тысячи единиц.

 

Заключение

 

Список использованной литературы

 

1. Бутыркин, А. Я. Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения в промышленности / А.Я. Бутыркин. - М.: Едиториал УРСС, 2018. - 200 c.

2. Горский Глоссарии по европейской интеграции на английском, русском, французском, немецком и нидерландском языках / Горский, В.А. и. - М.: РГГУ, 2018. - 358 c.

3. Губанов, Сергей Державный прорыв. Неоиндустриализация России и вертикальная интеграция / Сергей Губанов. - М.: Книжный мир, 2019. - 224 c.

4. Европейская интеграция: современное состояние и перспективы. - М.: Европейский гуманитарный университет, 2018. - 336 c.

5. Кюнель Samba: интеграция Linux/Unix-компьютеров в сети Windows / Кюнель, Йенц. - М.: Мн: Новое знание, 2016. - 399 c.

6. Мельвиль, Е. Х. Правовые и экономические модели деятельности в сфере культуры и творческого предпринимательства / Е.Х. Мельвиль. - М.: Дело АНХ, 2018. - 192 c.

7. Рузавин, Г. И. Экономическая теория / Г.И. Рузавин. - М.: Проект, 2004. - 384 c.

8. Смит, Дэвид Бесплатный обед. Удобоваримые экономические идеи, или Почему не бывает бесплатных обедов / Дэвид Смит. - М.: Олимп-Бизнес, 2019. - 280 c.

9. Чабанов, В. Е. Введение в фундаментальную экономику / В.Е. Чабанов. - М.: Издательство Политехнического университета, 2018. - 298 c.

10. Экономика. Объективные возможности: моногр. . - М.: Экономика, 2018. - 224 c.