Творческое задание по финансам
1. Финансовый обзор: инвестиции, финансовые институты
1.1. Анализ деятельности финансовых организаций России
1.2. Анализ деятельности банковского сектора
2. Заключение о состоянии и уровне развития финансового рынка
Список использованной литературы
1. Финансовый обзор: инвестиции, финансовые институты
1.1. Анализ деятельности финансовых организаций России
Практически все сегменты российского финансового рынка по итогам 2020 года продемонстрировали уверенный рост. К этому привело как повышение цен рыночных активов, так и увеличение объема предложения финансовых инструментов на рынке (включая кредиты). Количественные изменения основных участников финансового и микрофинансового рынка за 2018–2020 гг. представлены в таблице ниже.
Таблица 1
Количественные изменения основных участников финансового и микрофинансового рынка РФ за 2018–2020 гг. [6]
Категория участников финансового рынка |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
Брокеры |
436 |
380 |
290 |
Дилеры |
469 |
420 |
319 |
Форекс-дилеры |
6 |
8 |
4 |
Управляющие (ДУ) |
328 |
272 |
202 |
Инвестиционные советники |
- |
- |
69 |
Депозитарии |
389 |
347 |
276 |
Регистраторы |
35 |
35 |
32 |
Управляющие компании ПИФ |
330 |
303 |
269 |
НПФ |
71 |
66 |
47 |
МФО |
2 497 |
2 216 |
1 774 |
КПК |
2 183 |
1 844 |
1 525 |
СКПК |
1 182 |
927 |
673 |
Ломбарды |
- |
4 787 |
3 599 |
ЖНК |
56 |
45 |
50 |
БКИ |
16 |
17 |
11 |
Коллекторские агентства |
- |
177 |
294 |
Специализированные депозитарии |
39 |
31 |
26 |
Субъекты страхового дела (страховые организации и страховые брокеры) |
358 |
308 |
255 |
Кредитные организации (КО) |
598 |
561 |
439 |
Продолжение табл.1.
Зарегистрированные инвесторы на фондовом рынке (юр. и физ. лица) |
1 160 914 |
1 373 463 |
3 933 152 |
Активные инвесторы на фондовом рынке (юр. и физ. лица) |
108 397 |
117 321 |
412 527 |
Активные инвесторы на срочном рынке (юр. и физ. лица) |
41 043 |
38 860 |
65 520 |
Кредитные рейтинговые агентства (КРА) и их филиалы |
2 |
5 |
7 |
Вопреки вызовам, которые принес в нашу жизнь прошедший год, активы финансовых организаций продолжили тенденцию последних лет и выросли, достигнув уровня в 126,3 трлн рублей (118,5% к уровню ВВП). Основную часть совокупных активов российских финансовых организаций продолжили занимать активы российских банков (82%). Несмотря на заметный рост доли и объема активов небанковских финансовых организаций (рис. 1), ожидается сохранение российскими банками своего доминирующего положения в российской финансовой системе в среднесрочной перспективе [1].
Рис.1. Активы финансовых организаций и инвестированные средства через посредников-НФО [2]
Финансовые организации, связанные с управлением активами, продолжили рост в 2020 году (рис.2).
Рис.2. Прирост долей активов в совокупных активах финансовых организаций [2]
В качестве основных ресурсов финансовых организаций мы рассматриваем средства, которые могут быть направлены на инвестиции и, по сути, являются одними из основных источников формирования активов. В бухгалтерском смысле не все ресурсы относятся к пассивам организаций (рис.3).
Рис.3. Источники формирования активов финансовых организаций [2]
Практически все сегменты российского финансового рынка по итогам 2020 года продемонстрировали уверенный рост (+18% г/г.). Это было вызвано как повышением цен рыночных активов, так и увеличением объема предложения инструментов на рынке (включая выданные кредиты). В то же время изменение долей сегментов происходило неравномерно, что сказалось на изменении относительной динамики долей сегментов рынка (рис.4).
Рис.4. Распределение финансовых активов по сегментам рынка [2]
Несмотря на угрозу роста кредитных рисков, вызванных повышенной неопределенностью в экономике, смягчение денежно-кредитной политики и временные регуляторные послабления оказали в 2020 году значительную поддержку динамике банковского кредитования как важнейшему фактору экономической активности. Это помогло заемщикам легче перенести последствия кризиса, вызванного пандемией коронавируса. Тем не менее в 2020 году продолжилась тенденция роста доли рыночных инструментов финансирования экономики по сравнению с традиционным банковским кредитованием.
1.2. Анализ деятельности банковского сектора
Количество кредитных организаций в России по состоянию на 01.01.2021 год составило 406, и их количество за период с 2011 по 2021 годы, то есть за 10 лет, снизилось в 3,23 раза (с 1012 до 406).
Таблица 2
Динамика снижения количества кредитных организаций в РФ по годам [4]
Дата |
Количество кредитных организаций (банков) в России на выбранную дату |
В т. ч. количество КО в Москве |
% количества банков Москвы к общему количеству |
01.01.2011 г. |
1012 |
514 |
50,79 |
01.01.2021 г. |
406 |
207 |
50,99 |
Рис.5. Динамика снижения количества кредитных организаций в РФ по годам [4]
В России много банков, как крупных, так и небольших, и их количество постоянно уменьшается. По статистике, ежегодно 10% кредитно-финансовых учреждений уходят с рынка.
В Российской Федерации на сентябрь 2021 года насчитывается 376 кредитных организаций. Это не только крупные банки, но и небольшие локальные кредитные учреждения.
Таблица 3
Величины зарегистрированного уставного капитала банков в РФ [4]
Размер уставного капитала (млн руб.) |
Количество банков России на 01.01. 2021 г.* |
От 10 млрд. руб. и выше |
35 |
От 1 до 10 млрд. руб. |
109 |
От 300 млн до 1 млрд. руб. |
125 |
От 90 до 300 млн. руб. |
137 |
До 90,0 млн. руб. |
78 |
Всего |
484 |
Важно отметить, что ТОП-5 российских банков удерживают более 60% рынка. Еще 20% активов находятся в распоряжении организаций, занимающих места с шестого по двадцатое. Остальные игроки делят оставшиеся 20% рынка, причем 276 организаций имеют суммарную долю всего в 3%.
Снижение процентных ставок на фоне смягчения денежно-кредитной политики привело к изменению структуры финансового результата банков. Доля чистого процентного дохода в прибыли за 2019–2020 годы существенно снизилась по сравнению с 2017 и 2018 годами. Наблюдалось также сокращение чистой процентной маржи, которому способствовали запуск льготных программ кредитования и предоставление заемщикам кредитных каникул.
В 2020 году процентный доход по кредитам несколько снизился, в первую очередь, из-за уменьшения доходов по корпоративным и межбанковским кредитам. Это определялось умеренным ростом корпоративного кредитования одновременно с существенным снижением ставок в корпоративном сегменте. В 2020 году часть корпоративных кредитов была предоставлена заемщикам по очень низким ставкам (часть кредитов – по ставке 0%), что было обусловлено мерами поддержки Правительства и Банка России.
Рис.6. Динамика ставок по вкладам физических лиц и кредитам, предоставленным физическим лицам [2]
Рис.7. Динамика ставок по средствам, привлеченным от нефинансовых организаций и кредитов, предоставленных финансовым организациям [2]
На процентный доход банков в 2019–2020 годах определенное влияние оказали также макропруденциальные меры Банка России, а именно увеличение в 2019 году надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам6. Кроме того, банки могли сконцентрироваться на выдаче менее рискованных кредитов по более низким процентным ставкам. Следует также учесть, что в условиях пандемии коронавируса и ввода карантинных ограничений на процентные доходы банков отрицательно повлияло предоставление заемщикам кредитных каникул, так как на период каникул заемщик получает право отсрочить платежи по кредиту, в том числе процентные.
Таблица 4
Финансовый результат деятельности действующих кредитных организаций РФ [4]
Объем чистой прибыли (+) / убытков (-) текущего года, млрд руб. |
Количество КО, единиц |
|||||||||
1.01.20 |
1.01.21 |
1.10.21 |
1.12.21 |
1.01.22 |
1.01.20 |
1.01.21 |
1.10.21 |
1.12.21 |
1.01.22 |
|
Банки |
||||||||||
Всего |
1 685,4 |
1 573,7 |
1 840,1 |
2 210,7 |
2 317,6 |
402 |
366 |
338 |
335 |
335 |
Прибыльные |
1 839,3 |
1 606,3 |
1 862,0 |
2 243,2 |
2 358,5 |
333 |
291 |
271 |
270 |
284 |
Убыточные |
-153,9 |
-32,5 |
-21,9 |
-32,5 |
-40,9 |
68 |
75 |
67 |
65 |
51 |
НКО |
||||||||||
Всего |
29,7 |
34,3 |
28,8 |
40,7 |
45,3 |
40 |
40 |
35 |
35 |
35 |
Прибыльные |
30,3 |
35,1 |
29,0 |
41,0 |
45,6 |
33 |
30 |
23 |
19 |
25 |
Убыточные |
-0,6 |
-0,8 |
-0,2 |
-0,3 |
-0,4 |
7 |
10 |
9 |
9 |
10 |
Итого КО |
1 715,1 |
1 608,1 |
1 868,8 |
2 251,4 |
2 362,9 |
442 |
406 |
373 |
370 |
370 |
Прибыльные КО |
1 869,6 |
1 641,4 |
1 891,0 |
2 284,2 |
2 404,1 |
366 |
321 |
294 |
289 |
309 |
Убыточные КО |
-154,5 |
-33,3 |
-22,1 |
-32,7 |
-41,2 |
75 |
85 |
76 |
74 |
61 |
В отличие от предыдущего кризиса, воздействие пандемии на банковскую отрасль было крайне неоднородным.
Анализ показал, что крупные банки (топ-30) в целом заметно лучше чувствовали себя в период острой фазы пандемии (апрель — июнь 2020 года) и повысили эффективность, несмотря на возросшую стоимость риска. По итогам первой половины 2020 года банки из топ-30 сумели нарастить NIM с 4,1% до 4,5% по сравнению с сопоставимым периодом предыдущего года (г/г), в то время как показатель маржинальности остальных банков заметно упал — с 6,5% до 5,4% г/г. Указанные тенденции сохраняются даже при расчёте NIM накопленным итогом за 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2020 года: банки вне топ-30 продемонстрировали падение с 6,2% до 5,7% г/г, а крупнейшие игроки — рост с 4,4% до 4,5% г/г.
Таблица 5
Запас по нормативам достаточности капитала в топ-15 банков [5]
Высокий запас капитала сохраняется и в целом по группам банков: на 1 сентября по топ-30 он составляет 10% кредитного портфеля (6% с учётом надбавок), по остальным банкам — 28% (24% с учётом надбавок). Почти трёхкратная разница в запасе капитала между группами обусловлена традиционно более высокими значениями нормативов у малых и средних банков, а также более низкой долей кредитного портфеля в структуре их активов VIII.
Устойчивость сектора к реализации кредитных рисков немного выросла к началу осени. В частности, медианный уровень единовременного обесценения кредитного портфеля, при котором норматив Н1.0 опускается до регулятивного минимума, на 1 сентября составлял 13% для топ-30 банков и был втрое выше (42%) для остальных банков. Для выполнения норматива с надбавкой обесценение кредитного портфеля не должно превышать 6% в крупнейших банках и 37% в остальных.
2. Заключение о состоянии и уровне развития финансового рынка
Уровень развития финансового сектора определяется фундаментальными характеристиками социально-экономического развития страны, важнейшие из которых: структура ее экономики, диверсификация деятельности экономических агентов, показатели благосостояния населения, общий уровень развития государственных и правовых институтов, степень интеграции в глобальные рынки. Согласно опубликованному на сайте Банка России исследованию, модель российского финансового сектора не является уникальной и может рассматриваться в контексте кластерного анализа стран, близких к России по интегральным оценкам аспектов финансового развития.
Характерной чертой российской финансовой системы является существенное доминирование банков над небанковскими финансовыми институтами. Слабое развитие рынка капитала и отсутствие базиса институциональных инвесторов в лице страховых компаний и пенсионных фондов ограничивают возможности экономики по трансформации сбережений в долгосрочные инвестиции, столь необходимые для устойчивого роста экономики и повышения благосостояния граждан. При этом приток иностранных инвестиций в последние годы существенно замедлился из-за ограниченности доступа к внешним рынкам.
Развитие российского банковского сектора во втором квартале 2020 года соответствует самому мягкому сценарию кредитного стресса, рассмотренному НКР в марте: стоимость риска не превышает 3%.
Смягчение регулирования помогло смягчить удар и распространило его влияние на прибыль и капитал в течение года. Во время эпидемии бизнес крупных банков шел гладко, а их силы укреплялись. Их кредитный портфель с апреля по август вырос на 4%, в то время как динамика других банков была отрицательной. В первом полугодии 30 крупнейших банков имели более низкую стоимость риска, чем другие игроки отрасли: 2,6% против 3,3%. В результате снижение рентабельности собственного капитала (ROE) было менее выраженным для крупных банков, которые в абсолютном выражении почти в два раза опережали банки, не входящие в топ-30.
Операционная эффективность 30 крупнейших банков в первом полугодии улучшилась. Несмотря на снижение общей рентабельности собственного капитала, их прибыльность до начисления возможных убытков улучшилась благодаря улучшению чистой процентной маржи (ЧПМ) и операционной эффективности. К концу года общий кредитный портфель по банковской системе превысит 64 трлн рублей, увеличившись на 10% без учета валютной переоценки. Ипотека продолжит лидировать по темпам роста (15–17%). Отрасль завершит год с чистой прибылью в размере 1,2–1,3 трлн руб. против 1,7 трлн руб. в 2020 году. Средняя рентабельность собственного капитала (ROE) в банковском секторе вернется к уровню 2019 года — 11%.
Список использованной литературы
1. Доржиева В. В., Ильина С. А. Финансовые институты развития как фактор структурной модернизации экономики: Научный доклад. М.: Институт экономики РАН, 2020. – 65 с.
2. Обзор российского финансового сектора и финансовых инструментов. Аналитический материал. Департамент исследований и прогнозирования ЦБ РФ, 2021. – 76 с.
3. О развитии банковского сектора Российской Федерации в январе 2020 года. Информационно-аналитический материал ЦБ РФ, 2020. – 23 с.
4. Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации. Официальный сайт ЦБ РФ. Режим электронного доступа: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/review/
5. Прогноз развития банковского сектора. Аналитическое исследование НКР, 2020. – 12 с.
6. Участники финансового рынка и рынка микрофинансирования России в цифрах в 2020 году (обзор рынка), ЧАСТЬ № 2. М.: Институт экономики РАН, 2021.