Творческое задание по финансам

 

1.   Финансовый обзор: инвестиции, финансовые институты.. 3

1.1.   Анализ деятельности финансовых организаций России. 3

1.2.   Анализ деятельности банковского сектора. 7

2.   Заключение о состоянии и уровне развития финансового рынка. 12

Список использованной литературы.. 14

 

 

1.                 Финансовый обзор: инвестиции, финансовые институты

1.1.          Анализ деятельности финансовых организаций России

 

Практически все сегменты российского финансового рынка по итогам 2020 года продемонстрировали уверенный рост. К этому привело как повышение цен рыночных активов, так и увеличение объема предложения финансовых инструментов на рынке (включая кредиты). Количественные изменения основных участников финансового и микрофинансового рынка за 2018–2020 гг. представлены в таблице ниже.

Таблица 1

Количественные изменения основных участников финансового и микрофинансового рынка РФ за 2018–2020 гг. [6]

 

Категория участников финансового рынка	2018 г.	2019 г.	2020 г.
Брокеры	436	380	290
Дилеры	469	420	319
Форекс-дилеры	6	8	4
Управляющие (ДУ)	328	272	202
Инвестиционные советники	-	-	69
Депозитарии	389	347	276
Регистраторы	35	35	32
Управляющие компании ПИФ	330	303	269
НПФ	71	66	47
МФО	2 497	2 216	1 774
КПК	2 183	1 844	1 525
СКПК	1 182	927	673
Ломбарды	-	4 787	3 599
ЖНК	56	45	50
БКИ	16	17	11
Коллекторские агентства	-	177	294
Специализированные депозитарии	39	31	26
Субъекты страхового дела (страховые организации и страховые брокеры)	358	308	255
Кредитные организации (КО)	598	561	439

 

Продолжение табл.1.

Зарегистрированные инвесторы на фондовом рынке (юр. и физ. лица)	1 160 914	1 373 463	3 933 152
Активные инвесторы на фондовом рынке (юр. и физ. лица)	108 397	117 321	412 527
Активные инвесторы на срочном рынке (юр. и физ. лица)	41 043	38 860	65 520
Кредитные рейтинговые агентства (КРА) и их филиалы	2	5	7

 

Вопреки вызовам, которые принес в нашу жизнь прошедший год, активы финансовых организаций продолжили тенденцию последних лет и выросли, достигнув уровня в 126,3 трлн рублей (118,5% к уровню ВВП). Основную часть совокупных активов российских финансовых организаций продолжили занимать активы российских банков (82%). Несмотря на заметный рост доли и объема активов небанковских финансовых организаций (рис. 1), ожидается сохранение российскими банками своего доминирующего положения в российской финансовой системе в среднесрочной перспективе [1].

Рис.1. Активы финансовых организаций и инвестированные средства через посредников-НФО [2]

 

Финансовые организации, связанные с управлением активами, продолжили рост в 2020 году (рис.2).

Рис.2. Прирост долей активов в совокупных активах финансовых организаций [2]

 

В качестве основных ресурсов финансовых организаций мы рассматриваем средства, которые могут быть направлены на инвестиции и, по сути, являются одними из основных источников формирования активов. В бухгалтерском смысле не все ресурсы относятся к пассивам организаций (рис.3).

Рис.3. Источники формирования активов финансовых организаций [2]

Практически все сегменты российского финансового рынка по итогам 2020 года продемонстрировали уверенный рост (+18% г/г.). Это было вызвано как повышением цен рыночных активов, так и увеличением объема предложения инструментов на рынке (включая выданные кредиты). В то же время изменение долей сегментов происходило неравномерно, что сказалось на изменении относительной динамики долей сегментов рынка (рис.4).

Рис.4. Распределение финансовых активов по сегментам рынка [2]

 

Несмотря на угрозу роста кредитных рисков, вызванных повышенной неопределенностью в экономике, смягчение денежно-кредитной политики и временные регуляторные послабления оказали в 2020 году значительную поддержку динамике банковского кредитования как важнейшему фактору экономической активности. Это помогло заемщикам легче перенести последствия кризиса, вызванного пандемией коронавируса. Тем не менее в 2020 году продолжилась тенденция роста доли рыночных инструментов финансирования экономики по сравнению с традиционным банковским кредитованием.

 

 

 

1.2.          Анализ деятельности банковского сектора

 

Количество кредитных организаций в России по состоянию на 01.01.2021 год составило 406, и их количество за период с 2011 по 2021 годы, то есть за 10 лет, снизилось в 3,23 раза (с 1012 до 406).

Таблица 2

Динамика снижения количества кредитных организаций в РФ по годам [4]

Дата	Количество кредитных организаций (банков) в России на выбранную дату	В т. ч. количество КО в Москве	% количества банков Москвы к общему количеству
01.01.2011 г.	1012	514	50,79
01.01.2021 г.	406	207	50,99

 

Рис.5. Динамика снижения количества кредитных организаций в РФ по годам [4]

 

В России много банков, как крупных, так и небольших, и их количество постоянно уменьшается. По статистике, ежегодно 10% кредитно-финансовых учреждений уходят с рынка.

В Российской Федерации на сентябрь 2021 года насчитывается 376 кредитных организаций. Это не только крупные банки, но и небольшие локальные кредитные учреждения.

Таблица 3

Величины зарегистрированного уставного капитала банков в РФ [4]

Размер уставного капитала (млн руб.)	Количество банков России на 01.01. 2021 г.*
От 10 млрд. руб. и выше	35
От 1 до 10 млрд. руб.	109
От 300 млн до 1 млрд. руб.	125
От 90 до 300 млн. руб.	137
До 90,0 млн. руб.	78
Всего	484

 

Важно отметить, что ТОП-5 российских банков удерживают более 60% рынка. Еще 20% активов находятся в распоряжении организаций, занимающих места с шестого по двадцатое. Остальные игроки делят оставшиеся 20% рынка, причем 276 организаций имеют суммарную долю всего в 3%.

Снижение процентных ставок на фоне смягчения денежно-кредитной политики привело к изменению структуры финансового результата банков. Доля чистого процентного дохода в прибыли за 2019–2020 годы существенно снизилась по сравнению с 2017 и 2018 годами. Наблюдалось также сокращение чистой процентной маржи, которому способствовали запуск льготных программ кредитования и предоставление заемщикам кредитных каникул.

В 2020 году процентный доход по кредитам несколько снизился, в первую очередь, из-за уменьшения доходов по корпоративным и межбанковским кредитам. Это определялось умеренным ростом корпоративного кредитования одновременно с существенным снижением ставок в корпоративном сегменте. В 2020 году часть корпоративных кредитов была предоставлена заемщикам по очень низким ставкам (часть кредитов – по ставке 0%), что было обусловлено мерами поддержки Правительства и Банка России.

Рис.6. Динамика ставок по вкладам физических лиц и кредитам, предоставленным физическим лицам [2]

 

Рис.7. Динамика ставок по средствам, привлеченным от нефинансовых организаций и кредитов, предоставленных финансовым организациям [2]

 

На процентный доход банков в 2019–2020 годах определенное влияние оказали также макропруденциальные меры Банка России, а именно увеличение в 2019 году надбавок к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам6. Кроме того, банки могли сконцентрироваться на выдаче менее рискованных кредитов по более низким процентным ставкам. Следует также учесть, что в условиях пандемии коронавируса и ввода карантинных ограничений на процентные доходы банков отрицательно повлияло предоставление заемщикам кредитных каникул, так как на период каникул заемщик получает право отсрочить платежи по кредиту, в том числе процентные.

Таблица 4

Финансовый результат деятельности действующих кредитных организаций РФ [4]

	Объем чистой прибыли (+) / убытков (-) текущего года, млрд руб.					Количество КО, единиц
	1.01.20	1.01.21	1.10.21	1.12.21	1.01.22	1.01.20	1.01.21	1.10.21	1.12.21	1.01.22
Банки
Всего	1 685,4	1 573,7	1 840,1	2 210,7	2 317,6	402	366	338	335	335
Прибыльные	1 839,3	1 606,3	1 862,0	2 243,2	2 358,5	333	291	271	270	284
Убыточные	-153,9	-32,5	-21,9	-32,5	-40,9	68	75	67	65	51
НКО
Всего	29,7	34,3	28,8	40,7	45,3	40	40	35	35	35
Прибыльные	30,3	35,1	29,0	41,0	45,6	33	30	23	19	25
Убыточные	-0,6	-0,8	-0,2	-0,3	-0,4	7	10	9	9	10
Итого КО	1 715,1	1 608,1	1 868,8	2 251,4	2 362,9	442	406	373	370	370
Прибыльные КО	1 869,6	1 641,4	1 891,0	2 284,2	2 404,1	366	321	294	289	309
Убыточные КО	-154,5	-33,3	-22,1	-32,7	-41,2	75	85	76	74	61

 

В отличие от предыдущего кризиса, воздействие пандемии на банковскую отрасль было крайне неоднородным.

Анализ показал, что крупные банки (топ-30) в целом заметно лучше чувствовали себя в период острой фазы пандемии (апрель — июнь 2020 года) и повысили эффективность, несмотря на возросшую стоимость риска. По итогам первой половины 2020 года банки из топ-30 сумели нарастить NIM с 4,1% до 4,5% по сравнению с сопоставимым периодом предыдущего года (г/г), в то время как показатель маржинальности остальных банков заметно упал — с 6,5% до 5,4% г/г. Указанные тенденции сохраняются даже при расчёте NIM накопленным итогом за 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2020 года: банки вне топ-30 продемонстрировали падение с 6,2% до 5,7% г/г, а крупнейшие игроки — рост с 4,4% до 4,5% г/г.

Таблица 5

Запас по нормативам достаточности капитала в топ-15 банков [5]

Высокий запас капитала сохраняется и в целом по группам банков: на 1 сентября по топ-30 он составляет 10% кредитного портфеля (6% с учётом надбавок), по остальным банкам — 28% (24% с учётом надбавок). Почти трёхкратная разница в запасе капитала между группами обусловлена традиционно более высокими значениями нормативов у малых и средних банков, а также более низкой долей кредитного портфеля в структуре их активов VIII.

Устойчивость сектора к реализации кредитных рисков немного выросла к началу осени. В частности, медианный уровень единовременного обесценения кредитного портфеля, при котором норматив Н1.0 опускается до регулятивного минимума, на 1 сентября составлял 13% для топ-30 банков и был втрое выше (42%) для остальных банков. Для выполнения норматива с надбавкой обесценение кредитного портфеля не должно превышать 6% в крупнейших банках и 37% в остальных.

2.                 Заключение о состоянии и уровне развития финансового рынка

 

Уровень развития финансового сектора определяется фундаментальными характеристиками социально-экономического развития страны, важнейшие из которых: структура ее экономики, диверсификация деятельности экономических агентов, показатели благосостояния населения, общий уровень развития государственных и правовых институтов, степень интеграции в глобальные рынки. Согласно опубликованному на сайте Банка России исследованию, модель российского финансового сектора не является уникальной и может рассматриваться в контексте кластерного анализа стран, близких к России по интегральным оценкам аспектов финансового развития.

Характерной чертой российской финансовой системы является существенное доминирование банков над небанковскими финансовыми институтами. Слабое развитие рынка капитала и отсутствие базиса институциональных инвесторов в лице страховых компаний и пенсионных фондов ограничивают возможности экономики по трансформации сбережений в долгосрочные инвестиции, столь необходимые для устойчивого роста экономики и повышения благосостояния граждан. При этом приток иностранных инвестиций в последние годы существенно замедлился из-за ограниченности доступа к внешним рынкам.

Развитие российского банковского сектора во втором квартале 2020 года соответствует самому мягкому сценарию кредитного стресса, рассмотренному НКР в марте: стоимость риска не превышает 3%.

Смягчение регулирования помогло смягчить удар и распространило его влияние на прибыль и капитал в течение года. Во время эпидемии бизнес крупных банков шел гладко, а их силы укреплялись. Их кредитный портфель с апреля по август вырос на 4%, в то время как динамика других банков была отрицательной. В первом полугодии 30 крупнейших банков имели более низкую стоимость риска, чем другие игроки отрасли: 2,6% против 3,3%. В результате снижение рентабельности собственного капитала (ROE) было менее выраженным для крупных банков, которые в абсолютном выражении почти в два раза опережали банки, не входящие в топ-30.

Операционная эффективность 30 крупнейших банков в первом полугодии улучшилась. Несмотря на снижение общей рентабельности собственного капитала, их прибыльность до начисления возможных убытков улучшилась благодаря улучшению чистой процентной маржи (ЧПМ) и операционной эффективности. К концу года общий кредитный портфель по банковской системе превысит 64 трлн рублей, увеличившись на 10% без учета валютной переоценки. Ипотека продолжит лидировать по темпам роста (15–17%). Отрасль завершит год с чистой прибылью в размере 1,2–1,3 трлн руб. против 1,7 трлн руб. в 2020 году. Средняя рентабельность собственного капитала (ROE) в банковском секторе вернется к уровню 2019 года — 11%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1.                 Доржиева В. В., Ильина С. А. Финансовые институты развития как фактор структурной модернизации экономики: Научный доклад. М.: Институт экономики РАН, 2020. – 65 с.

2.                 Обзор российского финансового сектора и финансовых инструментов. Аналитический материал. Департамент исследований и прогнозирования ЦБ РФ, 2021. – 76 с.

3.                 О развитии банковского сектора Российской Федерации в январе 2020 года. Информационно-аналитический материал ЦБ РФ, 2020. – 23 с.

4.                 Статистические показатели банковского сектора Российской Федерации. Официальный сайт ЦБ РФ. Режим электронного доступа: https://cbr.ru/statistics/bank_sector/review/

5.                 Прогноз развития банковского сектора. Аналитическое исследование НКР, 2020. – 12 с.

6.                 Участники финансового рынка и рынка микрофинансирования России в цифрах в 2020 году (обзор рынка), ЧАСТЬ № 2. М.: Институт экономики РАН, 2021.