Содержание

 

1 Обеспеченность собственными оборотными средствами

2 Эффективность использования оборотных средств

3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

4 Показатели платёжеспособности и ликвидности

5 Оценка доходности продаж

6 Анализ показателей рентабельности использования капитала

Список использованных источников

1 Обеспеченность собственными оборотными средствами

 

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» проводится в таблице 1. 

Таблица 1 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»

Показатель	2017	218	Отклонение
			Абсолютное, тыс.руб.	Относительное, %
1.Капитал и резервы (Ки Р)	3391123	1899485	-1491638	-43,99
2.Внеоборотные активы (ВА)	6066306	5326517	-739789	-12,20
3.Собственных оборотных средств (СОС)	-2675183	-3427032	-751849	28,10
4.Общая сумма запасов	1558	960	-598	-38,38
5. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств для пополнения  запасов (∆ СОС)	-2673625	-3426072	-752447	28,14
6 Долгосрочные обязательства (ДО)	3476496	0	-3476496	-100,00
7 Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для пополнения запасов (∆ СДИ)	802871	-3426072	-4228943	-526,73
8 Краткосрочные обязательства (КО)	133880	4205364	4071484	3041,14
9 Общие источники финансирования (ОИ)	935193	778332	-156861	-16,77
10 Излишек (+), недостаток (–) общей величины источников для пополнения запасов (∆ ОИЗ)	936751	779292	-157459	-16,81
11 Трёхфакторная модель типа  финансовой устойчивости (см. табл.6)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Для предприятия характерен третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле (1)

М3 = (0, 0, 1), т. е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ > 0.    (1)

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»  составил  на   конец периода (0,0,1), т.е. для предприятия характерно неустойчивое финансовое состояние.

Таким образом, у предприятия ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»  недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

 

2 Эффективность использования оборотных средств

 

В таблице 2 представим анализ эффективности использования оборотных активов ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017 – 2018 гг.

Таблица 2 – Анализ эффективности использования оборотных средств ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»

Наименование показателей	2017 г.	2018 г.	Абсолютное изменение (+, -)
Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.	935193	778332	-156861
Выручка, тыс.руб.	31485	2752	-28733
Коэффициент оборачиваемости, раз	0,034	0,004	-0,030
Период оборачиваемости, дни	10842	103231	92389

 

Анализ эффективности использования оборотных активов ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» показал, что период оборота оборотных средств увеличился с 10842 до 103231 дней или на 92389, что свидетельствует о том, что оборотные активы стали медленнее оборачиваться и денежные средства на более длительный период отвлекаются в оборотные активы. Таким образом, деловая активность ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снижается.

3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 

В таблице 3 представим анализ показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист».

Таблица 3– Анализ показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017- 2018  гг.

Показатель	2017 г.	2018 г.	Изменение
Коэффициент автономии	0,48	0,31	-0,17
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,94	0,45	-0,49
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-2,86	-4,40	-1,54

 

Коэффициент автономии ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2 года снизился на 0,17, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что предприятие ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» финансово неустойчиво, что обусловлено в первую очередь отсутствием собственных оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицателен). Отрицательным моментом является и снижение коэффициента соотношения собственных и заемных средств на 1,54, что свидетельствует о росте зависимости предприятия  от внешних кредиторов.

 

4 Показатели платёжеспособности и ликвидности

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно соблюдаются следующие соотношения:

А1 ≥ П1;   

А2 ≥ П2;   

А3 ≥ П3;   

А4 ≤ П4.

Расчет абсолютных показателей ликвидности представлен в таблице 4.

Таблица 4-Анализ абсолютных показателей ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»

Активы	2017	2018	Пассивы	2017	2018	Излишек / недостаток
						2017	2018
А1	748162	610223	П1	127618	344303	620544	265920
А2	185473	167149	П2	0	3860977	185473	-3693828
А3	61558	960	П3	3476496	0	-3414938	960
А4	6006306	5326517	П4	3391123	1899485	2615183	3427032
Итого	7001499	6104849	Итого	7001499	6104849	0	0

 

Из таблицы 4 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, потому что не все неравенства выполняют нормативное соотношение. В 2018 г. показатели  А2 < П2. Данное соотношение свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. 

Неравенство А4 > П4 не соответствует рекомендуемому соотношению, т.е. у ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»  наблюдается недостаток собственного оборотного капитала. 

В таблице 5 представим анализ показателей ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.

Таблица 5 – Анализ ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»

Показатель	2017 г.	2018 г.	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	5,86	0,15	Более 0,2
Коэффициент текущей ликвидности	7,32	0,18	Более 1,0
Коэффициент общей ликвидности	7,80	0,19	Более 2,0

 

Анализ показателей ликвидности баланса ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» свидетельствует о том, что по итогам 2018 г. все показатели ликвидности (  не соответствуют нормативам и имеют тенденцию к снижению на протяжении 2 лет.

5 Оценка доходности продаж

 

Важнейший элемент отчета о финансовых результатах — это доходы предприятия. 

Таблица 6 – Анализ отчета о финансовых результатах ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.

Наименование показателей	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение 2018 к 2017 г., тыс. руб.	2018 г. к 2017 г., %
Выручка	31485	2752	-28733	8,74
Себестоимость продаж	18214	1806	-16408	9,92
Валовая прибыль (убыток)	13271	946	-12325	7,13
Коммерческие расходы	0	0	0	0,00
Управленческие расходы	53549	4146	-49403	7,74
Прибыль (убыток) от продаж	40278	3200	-37078	7,94
Проценты к получению	157934	147102	-10832	93,14
Проценты к уплате	274825	278549	3724	101,36
Прочие доходы	113473	180851	67378	159,38
Прочие расходы	577681	1555868	978187	269,33
Прибыль (убыток) до налогообложения	621377	1509664	888287	242,95
Чистая прибыль (убыток)	595817	1491638	895821	250,35

 

Из представленной таблицы видно, что выручка ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2 года снизилась на 28733 тыс. руб. или на 8,74%, что обусловлено снижение спроса на пакетные туры.

Положительным моментов деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является тот факт, что себестоимость снизилась более высокими темпами на 16408 тыс. руб. или на 9,92%. Положительным моментом в деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является и снижение управленческих расходов на 49403 тыс. руб. или на 7,74%.

В результате данных изменений, прибыль от продаж ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снизилась на 37078 тыс. руб. или на 7,94%.

Положительным моментом в деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является рост чистой прибыли за 2 года на 895821 тыс. руб. или на 250,35%.

 

6 Анализ показателей рентабельности использования капитала

 

В таблице 6 представим анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.

Таблица 7 – Анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» ха 2017-2018 гг.

Наименование показателей	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение (+, -)
Рентабельность продаж, %	127,93	116,28	-11,65
Рентабельность затрат, %	56,13	53,76	-2,36
Рентабельность основных средств, %	9,82	28,00	18,18
Рентабельность оборотных средств, %	63,71	191,65	127,93

 

Анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» показал, что эффективность деятельности снижается, о чем свидетельствует снижение показателей рентабельности. Рентабельность продаж ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»  за 2 года снизилась с 127,93% до 116,28%. Т.е. с каждого рубля выручки предприятие ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» получает 1 рубль 16 копеек прибыли от продаж.

Рентабельность затрат ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снизилась с 56,13% до 53,76%, т.е. затраты стали хуже окупаться.

Рентабельность основных средств увеличилась с 9,82% до 28,00% или на 18,18%, что обусловлено ростом чистой прибыли ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист».

А рентабельность оборотных средств ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» увеличилась с 63,71% до 191,65%. 

Список использованных источников

 

 

1.               Анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. для вузов / В.А. Белобородова. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 352 с.
2.               Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента [Текст]/ И. А. Бланк. – К.: «Ника центр», 2018. – 426 с.
3.               Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]. Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2018. 384 с.
4.               Анализ финансовой отчётности организации [Текст]: учеб. пособие для студентов вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова.- 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2018. – 583с.
5.               Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2015.
6.                Барсуков, А.В., Малыгина, Г.В. Финансы предприятий. Ч. 1. [Текст]/ А.В. Барсуков, Г.В. Малыгина. – Новосибирск: СибУПК, 2015. – 296 с.
7.               Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]- М.: ИНФРА-М,  2018. — 240 с.
8.               Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие. / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 215 с.
9.               Богатко А.И. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта [Текст]. – М.: Финансы и статистика, 2017.- 583 с.
10.          Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности [Текст]. - М.: Дело и Сервис, 2018. - 780 с.
11.           Ефимова, О. В. Финансовый анализ [Текст]. – М.: Бухгалтерский учёт, 2017 – 245 с.