Финансовый анализ ПАО "Интурист"
Содержание
1 Обеспеченность собственными оборотными средствами
2 Эффективность использования оборотных средств
3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
4 Показатели платёжеспособности и ликвидности
6 Анализ показателей рентабельности использования капитала
Список использованных источников
1 Обеспеченность собственными оборотными средствами
Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» проводится в таблице 1.
Таблица 1 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»
|
Показатель |
2017 |
218 |
Отклонение |
|
|
Абсолютное, тыс.руб. |
Относительное, % |
|||
|
1.Капитал и резервы (Ки Р) |
3391123 |
1899485 |
-1491638 |
-43,99 |
|
2.Внеоборотные активы (ВА) |
6066306 |
5326517 |
-739789 |
-12,20 |
|
3.Собственных оборотных средств (СОС) |
-2675183 |
-3427032 |
-751849 |
28,10 |
|
4.Общая сумма запасов |
1558 |
960 |
-598 |
-38,38 |
|
5. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств для пополнения запасов (∆ СОС) |
-2673625 |
-3426072 |
-752447 |
28,14 |
|
6 Долгосрочные обязательства (ДО) |
3476496 |
0 |
-3476496 |
-100,00 |
|
7 Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для пополнения запасов (∆ СДИ) |
802871 |
-3426072 |
-4228943 |
-526,73 |
|
8 Краткосрочные обязательства (КО) |
133880 |
4205364 |
4071484 |
3041,14 |
|
9 Общие источники финансирования (ОИ) |
935193 |
778332 |
-156861 |
-16,77 |
|
10 Излишек (+), недостаток (–) общей величины источников для пополнения запасов (∆ ОИЗ) |
936751 |
779292 |
-157459 |
-16,81 |
|
11 Трёхфакторная модель типа финансовой устойчивости (см. табл.6) |
(0,0,1) |
(0,0,1) |
|
|
Для предприятия характерен третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле (1)
М3 = (0, 0, 1), т. е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ > 0. (1)
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» составил на конец периода (0,0,1), т.е. для предприятия характерно неустойчивое финансовое состояние.
Таким образом, у предприятия ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.
2 Эффективность использования оборотных средств
В таблице 2 представим анализ эффективности использования оборотных активов ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017 – 2018 гг.
Таблица 2 – Анализ эффективности использования оборотных средств ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»
|
Наименование показателей |
2017 г. |
2018 г. |
Абсолютное изменение (+, -) |
|
Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. |
935193 |
778332 |
-156861 |
|
Выручка, тыс.руб. |
31485 |
2752 |
-28733 |
|
Коэффициент оборачиваемости, раз |
0,034 |
0,004 |
-0,030 |
|
Период оборачиваемости, дни |
10842 |
103231 |
92389 |
Анализ эффективности использования оборотных активов ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» показал, что период оборота оборотных средств увеличился с 10842 до 103231 дней или на 92389, что свидетельствует о том, что оборотные активы стали медленнее оборачиваться и денежные средства на более длительный период отвлекаются в оборотные активы. Таким образом, деловая активность ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снижается.
3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
В таблице 3 представим анализ показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист».
Таблица 3– Анализ показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017- 2018 гг.
|
Показатель |
2017 г. |
2018 г. |
Изменение |
|
Коэффициент автономии |
0,48 |
0,31 |
-0,17 |
|
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
0,94 |
0,45 |
-0,49 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-2,86 |
-4,40 |
-1,54 |
Коэффициент автономии ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2 года снизился на 0,17, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что предприятие ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» финансово неустойчиво, что обусловлено в первую очередь отсутствием собственных оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицателен). Отрицательным моментом является и снижение коэффициента соотношения собственных и заемных средств на 1,54, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних кредиторов.
4 Показатели платёжеспособности и ликвидности
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно соблюдаются следующие соотношения:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Расчет абсолютных показателей ликвидности представлен в таблице 4.
Таблица 4-Анализ абсолютных показателей ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»
|
Активы |
2017 |
2018 |
Пассивы |
2017 |
2018 |
Излишек / недостаток |
||
|
2017 |
2018 |
|||||||
|
А1 |
748162 |
610223 |
П1 |
127618 |
344303 |
620544 |
265920 |
|
|
А2 |
185473 |
167149 |
П2 |
0 |
3860977 |
185473 |
-3693828 |
|
|
А3 |
61558 |
960 |
П3 |
3476496 |
0 |
-3414938 |
960 |
|
|
А4 |
6006306 |
5326517 |
П4 |
3391123 |
1899485 |
2615183 |
3427032 |
|
|
Итого |
7001499 |
6104849 |
Итого |
7001499 |
6104849 |
0 |
0 |
|
Из таблицы 4 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, потому что не все неравенства выполняют нормативное соотношение. В 2018 г. показатели А2 < П2. Данное соотношение свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств.
Неравенство А4 > П4 не соответствует рекомендуемому соотношению, т.е. у ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» наблюдается недостаток собственного оборотного капитала.
В таблице 5 представим анализ показателей ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.
Таблица 5 – Анализ ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»
|
Показатель |
2017 г. |
2018 г. |
Нормативное значение |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
5,86 |
0,15 |
Более 0,2 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
7,32 |
0,18 |
Более 1,0 |
|
Коэффициент общей ликвидности |
7,80 |
0,19 |
Более 2,0 |
Анализ показателей ликвидности баланса ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» свидетельствует о том, что по итогам 2018 г. все показатели ликвидности ( не соответствуют нормативам и имеют тенденцию к снижению на протяжении 2 лет.
5 Оценка доходности продаж
Важнейший элемент отчета о финансовых результатах — это доходы предприятия.
Таблица 6 – Анализ отчета о финансовых результатах ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.
|
Наименование показателей |
2017 г. |
2018 г. |
Абсолютное отклонение 2018 к 2017 г., тыс. руб. |
2018 г. к 2017 г., % |
|
Выручка |
31485 |
2752 |
-28733 |
8,74 |
|
Себестоимость продаж |
18214 |
1806 |
-16408 |
9,92 |
|
Валовая прибыль (убыток) |
13271 |
946 |
-12325 |
7,13 |
|
Коммерческие расходы |
0 |
0 |
0 |
0,00 |
|
Управленческие расходы |
53549 |
4146 |
-49403 |
7,74 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
40278 |
3200 |
-37078 |
7,94 |
|
Проценты к получению |
157934 |
147102 |
-10832 |
93,14 |
|
Проценты к уплате |
274825 |
278549 |
3724 |
101,36 |
|
Прочие доходы |
113473 |
180851 |
67378 |
159,38 |
|
Прочие расходы |
577681 |
1555868 |
978187 |
269,33 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
621377 |
1509664 |
888287 |
242,95 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
595817 |
1491638 |
895821 |
250,35 |
Из представленной таблицы видно, что выручка ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2 года снизилась на 28733 тыс. руб. или на 8,74%, что обусловлено снижение спроса на пакетные туры.
Положительным моментов деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является тот факт, что себестоимость снизилась более высокими темпами на 16408 тыс. руб. или на 9,92%. Положительным моментом в деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является и снижение управленческих расходов на 49403 тыс. руб. или на 7,74%.
В результате данных изменений, прибыль от продаж ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снизилась на 37078 тыс. руб. или на 7,94%.
Положительным моментом в деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является рост чистой прибыли за 2 года на 895821 тыс. руб. или на 250,35%.
6 Анализ показателей рентабельности использования капитала
В таблице 6 представим анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.
Таблица 7 – Анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» ха 2017-2018 гг.
|
Наименование показателей |
2017 г. |
2018 г. |
Абсолютное отклонение (+, -) |
|
Рентабельность продаж, % |
127,93 |
116,28 |
-11,65 |
|
Рентабельность затрат, % |
56,13 |
53,76 |
-2,36 |
|
Рентабельность основных средств, % |
9,82 |
28,00 |
18,18 |
|
Рентабельность оборотных средств, % |
63,71 |
191,65 |
127,93 |
Анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» показал, что эффективность деятельности снижается, о чем свидетельствует снижение показателей рентабельности. Рентабельность продаж ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2 года снизилась с 127,93% до 116,28%. Т.е. с каждого рубля выручки предприятие ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» получает 1 рубль 16 копеек прибыли от продаж.
Рентабельность затрат ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снизилась с 56,13% до 53,76%, т.е. затраты стали хуже окупаться.
Рентабельность основных средств увеличилась с 9,82% до 28,00% или на 18,18%, что обусловлено ростом чистой прибыли ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист».
А рентабельность оборотных средств ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» увеличилась с 63,71% до 191,65%.
Список использованных источников
- Анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. для вузов / В.А. Белобородова. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 352 с.
- Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента [Текст]/ И. А. Бланк. – К.: «Ника центр», 2018. – 426 с.
- Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]. Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2018. 384 с.
- Анализ финансовой отчётности организации [Текст]: учеб. пособие для студентов вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова.- 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2018. – 583с.
- Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2015.
- Барсуков, А.В., Малыгина, Г.В. Финансы предприятий. Ч. 1. [Текст]/ А.В. Барсуков, Г.В. Малыгина. – Новосибирск: СибУПК, 2015. – 296 с.
- Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]- М.: ИНФРА-М, 2018. — 240 с.
- Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие. / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 215 с.
- Богатко А.И. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта [Текст]. – М.: Финансы и статистика, 2017.- 583 с.
- Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности [Текст]. - М.: Дело и Сервис, 2018. - 780 с.
- Ефимова, О. В. Финансовый анализ [Текст]. – М.: Бухгалтерский учёт, 2017 – 245 с.