Решение задач по управлению рисками в Excel

Ниже приведены условия задач и текстовый отчет о решении. Закачка полного решения(файлы doc и xls в архиве zip) начнется автоматически через 10 секунд. 

Практическое задание 1. Определить дисперсию по предложенным статистическим рядам.

Срок 2000-2019, ежедневно. Саудовский риал – доллар США, рубль – юань, евро – японская йена.

Для расчета дисперсии по предложенным статистическим рядам используем ежедневные данные о кросс-курсах валют за период 2000-2019 гг., предоставляемые поставщиком информации о состоянии инвестиционного рынка Investing.com (https://ru.investing.com/). Для выполнения расчетов с помощью встроенных функций MS Excell массивы данных о кросс-курсах избранных валютных пар экспортируем в электронную таблицу. Для расчета дисперсии временных рядов применяем встроенную функцию ДИСП.Г и задаем массив данных (временной ряд) для расчета по графе цена (рис. 1).

Рисунок 1. Диалоговое окно «Дисперсия»

 

По результатам выполнения указанной последовательности действий получены следующие значения дисперсии кросс-курсов по видам валютных пар:

  1. Саудовский риал – доллар США = 2,5267E-08;
  2. Рубль – юань = 0,005343;
  3. Евро – японская йена = 274,7426.

Расчетный файл прилагается.

 

Практическое задание 2. Рассчитать стоимость под риском торгуемого актива. При покупке акций из индекса РТС на срок 6 мес.

Рассчитаем стоимость покупки акций ПАО «Аэрофлот» на срок 6 мес., если текущая цена 105,72 руб. 

Доходность финансового инструмента:

http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-178.gif(1) 

В свою очередь, премия за риск:

http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-179.gif(2) 

http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-181.gif

где, d — средняя доходность финансового инструмента;

http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-171.gif- j -й вариант среднерыночной доходности;

http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-172.gif- средняя среднерыночная доходность;

http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-173.gif- безрисковая доходность,

β — коэффициент риска, 

http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-174.gif- премия за риск, 

ρ — коэффициент корреляции,

 http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-175.gif- ожидаемая доходность финансового инструмента,

 http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-176.gif- среднеквадратическое отклонение доходности финансового инструмента,

 http://eos.ibi.spb.ru/umk/6_4/15/pict/2-177.gif- среднеквадратическое отклонение среднерыночной доходности

 

По данным Investing.com (https://ru.investing.com/), средняя рыночная доходность за 6 месяцев составила 14,99%, а коэффициент риска (как соотношение стандартных отклонений доходности финансового инструмента и  среднерыночной доходности, которые определены с помощью встроенных функций Ексель (см. расчетный файл)) составляет:

0,01238 / 00998 = 1,24103.

Тогда, премия за риск покупки актива составит:

1,24103 х (14,99 – 7,00) = 9,91589%

Следовательно, средняя доходность акций компании Аэрофлот составляет:

7,** + 9,91589 = 16,91589%.

Текущая цена акции составляет 105,72 руб., а цена, ожидаемая через 6 месяцев, = 105,72 х (1 + 0,1691589) = 123,60348 руб.

Таким образом, цена покупки акции на срок 6 месяцев не может превышать 123,60 руб.

 

Практическое задание 3. Составить карту рисков (не менее 40 рисков) для любого бизнеса из отрасли **** с элементами инновационности изделий.

Рассмотрим риски для бизнеса по продаже изделий для кухни из инновационных полимерных материалов (пластмасс), в основе которых лежит соединение нескольких материалов (например, антипригарные листы и формы для выпечки изготавливаются из термостойкого пластика, армированного стекловолокном). Поставщиками товаров являются российские и иностранные производители.

На основе оценивания принятого во внимание спектра рисков по критериям вероятности возникновения (В) и опасности возникновения потерь для бизнеса (О) определены индексы рисков (И = В х О) и сформирована карта рисков для исследуемого бизнеса по продаже изделий для кухни из инновационных полимерных материалов (таблица 1).

Таблица 1 – Карта рисков

Описание риска

Вероятность возникновения риска (по 3-х балльной шкале)

Опасность возникновения потерь (по 3-х балльной шкале)

Индекс риска

Риск повышения закупочных цен на товары инновационной группы

3

3

9

Повышение курса валюты

2

3

6

Риск невыполнения договорных условий поставщиками товаров

3

2

6

Риск повышения тарифов на коммунальные услуги

2

3

6

Риск невыполнения покупателями договорных обязательств

3

2

6

Риск увеличения дебиторской задолженности

3

2

6

Риск ужесточения контроля со стороны фискальных и прочих контролирующих органов

2

2

4

Логистический риск

2

2

4

Риск снижения покупательной способности населения

2

2

4

Риск повышения ставок аренды торговых площадей 

2

2

4

Риск повышения минимальной заработной платы

2

2

4

Риск текучести кадров

2

2

4

Риск снижения мотивации персонала

2

2

4

Репутационный риск

2

2

4

Риск снижения конкурентоспособности

2

2

4

Повышение темпов инфляции

1

3

3

Риск появления на рынке новых инновационных товаров-заменителей 

3

1

3

Риск потери ключевых исполнителей на руководящих позициях

1

3

3

Риск потери конфиденциальной информации

1

3

3

Риск снижения информационной безопасности

1

3

3

Риск увеличения доли электронной коммерции

3

1

3

Повышение ставок налогов 

1

2

2

Повышение таможенных пошлин на ввоз (вывоз) товаров

1

2

2

Повышение ставок кредитования субъектов бизнеса

1

2

2

Ужесточение контроля качества товаров

2

1

2

Риск ужесточения контроля со стороны общественных организаций и общества защиты прав потребителей

2

1

2

Повышение требований и запросов к качеству товаров со стороны потребителей

2

1

2

Высокий уровень коррупции 

2

1

2

Риск потери высококвалифицированных кадров 

1

2

2

Риск безопасности расчетов

1

2

2

Риск возникновения непредвиденных расходов по договорам поставок

2

1

2

Риск потерь от изменения ценового сегмента товаров

2

1

2

Антимонопольный риск

2

1

2

Риск возникновения аномальных природных явлений

1

2

2

Риск экономической рецессии

1

1

1

Риск международных поставок

1

1

1

Риск получения от поставщиков товаров ненадлежащего качества

1

1

1

Риск получения рекламаций от покупателей по поставленным товарам 

1

1

1

Политический риск

1

1

1

Риск нестабильности законодательной базы

1

1

1

Риск возникновения форс-мажорных обстоятельств

1

1

1

 

По результатам исследования получен ранжированный ряд рисков для бизнеса, один из которых (Риск повышения закупочных цен на товары инновационной группы) соответствует наивысшей категории (оценка 9 баллов) и его предупреждение требует осуществления комплекса контрольных и профилактических мероприятий. Также существует ряд рисков с оценкой в 4-6 баллов, в результате проявления которых бизнес понесет существенные потери. Для их предупреждения руководство компании должно разработать мероприятия, направленные на снижение потерь компании в результате их возникновения. Риски с итоговым индексом 3 и менее баллов подлежат мониторингу с целью своевременного выявления изменений в характере их влияния и увеличения вероятности возникновения.

Имя файла: riski1.zip

Размер файла: 990.22 Kb

Если закачивание файла не начнется через 10 сек, кликните по этой ссылке