Решение финансовых задач в Excel. Функции ДОХОД и ИНОРМА
Ниже приведены условия задач и текстовый отчет о решении. Закачка полного решения(файлы doc и xls в архиве zip) начнется автоматически через 10 секунд.
Видеоурок по решению задач в Excel:
Задача 1.
Постановка задачи.
Рассматривается возможность приобретения облигаций трех типов, каждая из которых с номиналом в 100 руб. и сроком погашения 9.10.2007 г. Курсовая стоимость этих облигаций на дату 25.07.2005 г. составила соответственно 90, 80 и 85 руб.
Годовая процентная ставка по купонам (размер купонных выплат) составляет:
для первой облигации 8 % при полугодовой периодичности выплат;
для второй облигации – 5 % при ежеквартальной периодичности выплат;
для третьей облигации – 10 % с выплатой 1 раз в год.
Расчеты ведутся в базисе фактический/фактический.
Провести анализ эффективности вложений в покупку этих облигаций, если требуемая норма доходности составляет 15% .
Алгоритм решения задачи.
Чтобы оценить эффективность вложений в покупку каждой из облигаций, рассчитаем их годовую доходность, используя функцию ДОХОД:
ДОХОД (дата_согл; дата_вступл_в_силу; ставка; цена; погашение; частота; базис)
Для решения задачи построим на листе Excel таблицу, в ячейки которой введем исходные данные и формулы расчета требуемых величин (рис. 4.27).
Выполним также расчет доходности, непосредственно задавая значения аргументов в функции ДОХОД.
Рис. 4.27. Применение функции ДОХОД для оценки доходности облигаций
Аргументы, содержащие даты, введем с помощью функции ДАТА (можно также указывать ссылки на ячейки, содержащие даты).
Для облигации первого типа:
=ДОХОД (ДАТА(2005;7;25);ДАТА(2007;10;9);8%;90;100;2;1)= 13,36%
Для облигации второго типа:
=ДОХОД (ДАТА(2005;7;25);ДАТА(2007;10;9);5%;80;100;4;1)= 15,93%
Для облигации третьего типа:
=ДОХОД (ДАТА(2005;7;25);ДАТА(2007;10;9);10%;85;100;1;1)= 18,83%
Результаты, полученные различными способами, совпадают.
Доходность по второй и третьей облигациям (15,93% и 18,83% соответственно) выше заданной нормы (15%), а по первой облигации (13,36%) – ниже. Следовательно, целесообразно покупать облигации второго и третьего типов.
Задача 2.
Постановка задачи.
Коммерческий банк предлагает свои сберегательные сертификаты номиналом 100 000 руб. сроком на 8 месяцев. Дата соглашения – 10.01.2005 г. Цена продажи составляет 85 000 руб. Способ вычисления дня – фактический/360. Необходимо определить доход за этот период.
Алгоритм решения задачи.
Для вычисления доходности данной финансовой операции, возвращающейся в виде годовой ставки, рассчитанной по простым процентам, используем функцию ИНОРМА, которая задается следующим образом:
ИНОРМА (дата_согл; дата_вступл_в_силу; инвестиция; погашение; базис)
Исходные данные задачи представим в виде таблицы. В соответствующую ячейку введем формулу, обеспечивающую вычисление доходности сберегательного сертификата (рис. 4.28).
Для проверки правильности результата в функцию ИНОРМА введем значения аргументов в непосредственном виде:
= ИНОРМА (ДАТА(2005;1;10);ДАТА(2005;9;10);85000;100000;2) = 26,14%
Результаты вычислений совпадают.
Рис. 4.28. Иллюстрация применения функции ИНОРМА для оценки доходности сертификатов
Имя файла: urok16.zip
Размер файла: 81 Kb
Если закачивание файла не начнется через 10 сек, кликните по этой ссылке