Финансовый анализ ПАО "Интурист"

 

Содержание

 

1 Обеспеченность собственными оборотными средствами

2 Эффективность использования оборотных средств

3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

4 Показатели платёжеспособности и ликвидности

5 Оценка доходности продаж

6 Анализ показателей рентабельности использования капитала

Список использованных источников

1 Обеспеченность собственными оборотными средствами

 

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» проводится в таблице 1. 

Таблица 1 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»

Показатель 

2017

218 

Отклонение  

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное, %

1.Капитал и резервы (Ки Р)

3391123

1899485

-1491638

-43,99

2.Внеоборотные активы (ВА)

6066306

5326517

-739789

-12,20

3.Собственных оборотных средств (СОС)

-2675183

-3427032

-751849

28,10

4.Общая сумма запасов

1558

960

-598

-38,38

5. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств для пополнения  запасов (∆ СОС)

-2673625

-3426072

-752447

28,14

6 Долгосрочные обязательства (ДО)

3476496

0

-3476496

-100,00

7 Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для пополнения запасов (∆ СДИ)

802871

-3426072

-4228943

-526,73

8 Краткосрочные обязательства (КО)

133880

4205364

4071484

3041,14

9 Общие источники финансирования (ОИ)

935193

778332

-156861

-16,77

10 Излишек (+), недостаток (–) общей величины источников для пополнения запасов (∆ ОИЗ)

936751

779292

-157459

-16,81

11 Трёхфакторная модель типа  финансовой устойчивости (см. табл.6)

(0,0,1)

(0,0,1)

 

 

 

Для предприятия характерен третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле (1)

М3 = (0, 0, 1), т. е. ΔСОС < 0; ΔСДИ < 0; ΔОИЗ > 0.    (1)

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»  составил  на   конец периода (0,0,1), т.е. для предприятия характерно неустойчивое финансовое состояние.

Таким образом, у предприятия ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»  недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

 

2 Эффективность использования оборотных средств

 

В таблице 2 представим анализ эффективности использования оборотных активов ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017 – 2018 гг.

Таблица 2 – Анализ эффективности использования оборотных средств ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»

Наименование показателей

2017 г.

2018 г.

Абсолютное изменение (+, -)

Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.

935193

778332

-156861

Выручка, тыс.руб.

31485

2752

-28733

Коэффициент оборачиваемости, раз

0,034

0,004

-0,030

Период оборачиваемости, дни

10842

103231

92389

 

Анализ эффективности использования оборотных активов ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» показал, что период оборота оборотных средств увеличился с 10842 до 103231 дней или на 92389, что свидетельствует о том, что оборотные активы стали медленнее оборачиваться и денежные средства на более длительный период отвлекаются в оборотные активы. Таким образом, деловая активность ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снижается.

3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 

В таблице 3 представим анализ показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист».

Таблица 3– Анализ показателей финансовой устойчивости ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017- 2018  гг.

Показатель 

2017 г.

2018 г.

Изменение

Коэффициент автономии

0,48

0,31

-0,17

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

0,94

0,45

-0,49

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-2,86

-4,40

-1,54

 

Коэффициент автономии ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2 года снизился на 0,17, что свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Анализ показателей финансовой устойчивости показал, что предприятие ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» финансово неустойчиво, что обусловлено в первую очередь отсутствием собственных оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицателен). Отрицательным моментом является и снижение коэффициента соотношения собственных и заемных средств на 1,54, что свидетельствует о росте зависимости предприятия  от внешних кредиторов.

 

4 Показатели платёжеспособности и ликвидности

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно соблюдаются следующие соотношения:

А1 ≥ П1;   

А2 ≥ П2;   

А3 ≥ П3;   

А4 ≤ П4.

Расчет абсолютных показателей ликвидности представлен в таблице 4.

Таблица 4-Анализ абсолютных показателей ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»

Активы 

2017

2018

Пассивы 

2017

2018

Излишек / недостаток

2017

2018

 

А1

748162

610223

П1

127618

344303

620544

265920

 

А2

185473

167149

П2

0

3860977

185473

-3693828

 

А3

61558

960

П3

3476496

0

-3414938

960

 

А4

6006306

5326517

П4

3391123

1899485

2615183

3427032

 

Итого

7001499

6104849

Итого

7001499

6104849

0

0

 
                 

 

Из таблицы 4 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, потому что не все неравенства выполняют нормативное соотношение. В 2018 г. показатели  А2 < П2. Данное соотношение свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. 

Неравенство А4 > П4 не соответствует рекомендуемому соотношению, т.е. у ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»  наблюдается недостаток собственного оборотного капитала. 

В таблице 5 представим анализ показателей ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.

Таблица 5 – Анализ ликвидности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»

Показатель 

2017 г.

2018 г.

Нормативное значение 

Коэффициент абсолютной ликвидности

5,86

0,15

Более 0,2

Коэффициент текущей ликвидности

7,32

0,18

Более 1,0

Коэффициент общей ликвидности

7,80

0,19

Более 2,0

 

Анализ показателей ликвидности баланса ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» свидетельствует о том, что по итогам 2018 г. все показатели ликвидности (  не соответствуют нормативам и имеют тенденцию к снижению на протяжении 2 лет.

5 Оценка доходности продаж

 

Важнейший элемент отчета о финансовых результатах — это доходы предприятия. 

Таблица 6 – Анализ отчета о финансовых результатах ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.

Наименование показателей

2017 г.

2018 г.

Абсолютное отклонение 2018 к 2017 г., тыс. руб.

2018 г. к 2017 г., %

Выручка 

31485

2752

-28733

8,74

Себестоимость продаж

18214

1806

-16408

9,92

Валовая прибыль (убыток)

13271

946

-12325

7,13

Коммерческие расходы

0

0

0

0,00

Управленческие расходы

53549

4146

-49403

7,74

Прибыль (убыток) от продаж

40278

3200

-37078

7,94

Проценты к получению

157934

147102

-10832

93,14

Проценты к уплате

274825

278549

3724

101,36

Прочие доходы

113473

180851

67378

159,38

Прочие расходы

577681

1555868

978187

269,33

Прибыль (убыток) до налогообложения

621377

1509664

888287

242,95

Чистая прибыль (убыток)

595817

1491638

895821

250,35

 

Из представленной таблицы видно, что выручка ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2 года снизилась на 28733 тыс. руб. или на 8,74%, что обусловлено снижение спроса на пакетные туры.

Положительным моментов деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является тот факт, что себестоимость снизилась более высокими темпами на 16408 тыс. руб. или на 9,92%. Положительным моментом в деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является и снижение управленческих расходов на 49403 тыс. руб. или на 7,74%.

В результате данных изменений, прибыль от продаж ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снизилась на 37078 тыс. руб. или на 7,94%.

Положительным моментом в деятельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» является рост чистой прибыли за 2 года на 895821 тыс. руб. или на 250,35%.

 

6 Анализ показателей рентабельности использования капитала

 

В таблице 6 представим анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» за 2017-2018 гг.

Таблица 7 – Анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» ха 2017-2018 гг.

Наименование показателей

2017 г.

2018 г.

Абсолютное отклонение (+, -)

Рентабельность продаж, %

127,93

116,28

-11,65

Рентабельность затрат, %

56,13

53,76

-2,36

Рентабельность основных средств, %

9,82

28,00

18,18

Рентабельность оборотных средств, %

63,71

191,65

127,93

 

Анализ рентабельности ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» показал, что эффективность деятельности снижается, о чем свидетельствует снижение показателей рентабельности. Рентабельность продаж ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист»  за 2 года снизилась с 127,93% до 116,28%. Т.е. с каждого рубля выручки предприятие ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» получает 1 рубль 16 копеек прибыли от продаж.

Рентабельность затрат ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» снизилась с 56,13% до 53,76%, т.е. затраты стали хуже окупаться.

Рентабельность основных средств увеличилась с 9,82% до 28,00% или на 18,18%, что обусловлено ростом чистой прибыли ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист».

А рентабельность оборотных средств ПАО Внешнеэкономического акционерного общества по туризму и инвестициям «Интурист» увеличилась с 63,71% до 191,65%. 

Список использованных источников

 

 

  1.               Анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. для вузов / В.А. Белобородова. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 352 с.
  2.               Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента [Текст]/ И. А. Бланк. – К.: «Ника центр», 2018. – 426 с.
  3.               Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]. Учебное пособие. - М.: Дело и сервис, 2018. 384 с.
  4.               Анализ финансовой отчётности организации [Текст]: учеб. пособие для студентов вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова.- 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2018. – 583с.
  5.               Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2015.
  6.                Барсуков, А.В., Малыгина, Г.В. Финансы предприятий. Ч. 1. [Текст]/ А.В. Барсуков, Г.В. Малыгина. – Новосибирск: СибУПК, 2015. – 296 с.
  7.               Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]- М.: ИНФРА-М,  2018. — 240 с.
  8.               Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие. / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 215 с.
  9.               Богатко А.И. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта [Текст]. – М.: Финансы и статистика, 2017.- 583 с.
  10.          Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности [Текст]. - М.: Дело и Сервис, 2018. - 780 с.
  11.           Ефимова, О. В. Финансовый анализ [Текст]. – М.: Бухгалтерский учёт, 2017 – 245 с.