Индивидуальное задание: финансы клиента

Ниже приведен текст индивидуальной работы. Закачка работы в формате doc начнется автоматически через 10 секунд.

1

 

  1. Портфель персональных финансов

Прежде всего составим анкету для  оценки профиля клиента.

Таблица 1-Информация о клиенте

Наименование

Характеристика

Примечание

Фамилия, имя, отчество

Г-н Н-ский

-

Дата рождения

1968

-

гражданство

РФ

-

Место проживания или пребывания

Г. Н

Центральный регион

Документ, удостоверяющий личность

паспорт

-

Место работы, должность

Топ-менеджер по производству

Стаж работы более 20 лет

Номер телефона, факс

***

-

Вид деятельности

Добыча угля

Добывающая промышленность

Характеристика финансового состояния клиента

Стабильная зарплата и премия

Наличие  активов в ценных бумагах

Сумма первоначальных инвестиций

15 млн. руб.

Небольшие пакеты акций

История финансовых отношений

Размещение  капитала в акционерные компании

Потеря части активов  в кризис

Цели  операций

Получение текущих доходов

-

Характеристика предполагаемых инструментов

Неограничено

-

Уровень доходности

Средний и низкий

Проведение консервативных операций

Допустимый уровень риска

низкий

-

Период проведения операций

среднесрочный

5-10 лет до выхода на пенсию

 

Когда финансовые цели намечены, важно верно оценить собственное текущее финансовое положение. Составление плана начинается с анализа того, чем  клиент располагает сегодня. Это анализ активов и пассивов, доходов и расходов. К сожалению, трудности часто возникают и на этом этапе составления личного финансового плана. Поэтому эксперты рекомендуют начать с оценки активов.

Оценка собственных активов – это не такая проста задача, как может показаться сначала. Все активы делятся на хорошие и плохие. Хорошие активы – это активы, которые можно быстро реализовать и получить наличные деньги, это, например, банковские счета, недвижимость, сданная в аренду, полотна великих художников и т.д. Так называемые плохие активы не только не приносят доход, но и требуют значительных расходов на свое поддержание, например, автомобиль. Когда все активы учтены и разделены на две группы, нужно посмотреть, как можно повлиять на ситуацию и добиться следующих целей. Первое, плохих активов должно стать меньше. Это поможет добиться второй, более важной цели – уменьшит расходы на содержание оставшихся плохих активов. Вторая часть планирования состоит в том, чтобы подвести точный баланс доходов и расходов. Когда в личных финансах наведен порядок, как правило, появляются свободные средства. Если вы не хотите, чтобы растущая инфляция уничтожила существенную часть этих средств, вам необходимо их инвестировать. А вот во что вкладывать - в ПИФы, акции, облигации или на депозит в банке – это в большинстве случаев уже вопрос к профессионалам.

 Проект будем осуществлять по следующим этапам:

  1. Категоризация и анализ расходов;
  2. Просмотр сведенных активов различного характера (банковские счета, брокерские продукты, предметы роскоши, недвижимость и т.п.);
  3. Создание целей накопления и  алгоритмов накопления на данные цели;
  4. Различные оповещения клиента: от перерасхода бюджета по категории до напоминания о неоплаченном счете.

Данный семинар – это максимум практических знаний о том, как:взять под контроль свои денежные потоки; поставить финансовые цели; разработать собственную стратегию инвестирования; составить свой ЛИЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН и СДЕЛАТЬ уверенные шаги по его реализации эффективно инвестировать Данный семинар – это максимум практических знаний о том, как:взять под контроль свои денежные потоки; поставить финансовые цели; разработать собственную стратегию инвестирования; составить свой ЛИЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН и СДЕЛАТЬ уверенные шаги по его реализации эффективно инвестировать Данный семинар – это максимум практических знаний о том, как:взять под контроль свои денежные потоки; поставить финансовые цели; разработать собственную стратегию инвестирования; составить свой ЛИЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН и СДЕЛАТЬ уверенные шаги по его реализации эффективно инвестировать Данный семинар – это максимум практических знаний о том, как:взять под контроль свои денежные потоки; поставить финансовые цели; разработать собственную стратегию инвестирования; составить свой ЛИЧНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН и СДЕЛАТЬ уверенные шаги по его реализации эффективно инвестировать               Для того чтобы определить  детальнее цели клиента составим баланс его доходов и расходов.

 

Таблица 2-Баланс доходов и расходов

Годовые доходы

 

Годовые затраты

Баланс +-

Характеристика

Сумма. Млн. руб.

Характеристика

Сумма.  тыс. руб.

Годовой оклад 

1,8 млн. руб.

Карманные расходы дочери

384

-

Премия

1,8 млн. руб.

Выплаты по кредиту (55 тыс. долл)

340

-

Депозиты в банках 15 млн. руб. Проценты  к уплате

0,9 млн. руб.

Денежный перевод сыну

614,4

-

Акции «Газпром»  (1500 шт.)

Дивиденды 

0,009 млн. руб.

Текущие

540

-

Доходность на средний ОАО «Сбербанк России»  (ROAE) составила 17,4% 3400 акций (10,2 млн. руб.)

1,2

Прочее

1400

-

Акции  ОАо «ФСК ЕЭС» (10 млн. руб.) Доходность 6,8%

0,68

 

 

-

Всего

6,5

 

3,3

+3,2

 

Далее составим дерево целей клиента (рисунок 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1-Финансовые цели  клиента

 

Также  создадим детальный план инвестиций ( таблица 3)

Таблица 3-Инвестиционный план

Цели

Сумма, руб.

Перспектива

Покупка 2 комнатной квартиры

3 млн. руб.

2-5 лет

Постройка дома в Подмосковье

20 млн. руб.

5-10 лет

Активы на старость

10 млн. руб.

10-15 лет

всего

33 млн. руб.

-

 

На данный момент в различные активы у клиента размещено около 37 млн. руб., то есть  имеются возможности реализации проектов. Краткосрочными целями являются покупка квартиры  и постройка дома. На старость остается порядка 14 млн. руб. Разместим 10 млн. руб.

Известны следующие стратегии:

1.Стратегия сохранения капитала.

2. Стратегия реальной стоимости.

3. Стратегия равновесия.

4. Стратегия роста.

5. Стратегия агрессивного роста [5, c.121] .

Прежде всего определим  активы на старость.  Стратегия низкого риска, в первую очередь направленная на сохранение стоимости активов. 100% средств портфеля вкладывается в ценные бумаги с фиксированным доходом. Стратегия подходит для менее опытного (опыт на финансовых рынках) клиента со среднесрочным горизонтом инвестирования (1-3 года), целью которого является сохранение капитала при невысоком риске. Клиент должен понимать, что поставленная цель не является гарантией сохранения капитала. Для данных целей  необходимо применять стратегию низкого риска.

Были исследованы  предложения  ОАО  Swedbank. Были произведены расчеты:

Ваш возраст-45.Ваш возраст

Кода Вы желаете выйти на пенсию?- 70.Pension age

Ежемесячный платеж 100 евро.

 

Таблица 4-Пенсионные накопления

Позитивный сценарий

Негативный сценарий

Общая сумма взносов  Общая сумма взносов в страховой договор.30 000 EUR

Общая сумма взносов Общая сумма взносов в страховой договор.30 000 EUR

Прогноз накопления в конце периода Предполагаемая рыночная стоимость накопления в конце периода, при использовании указанных приемов в отношении доходности вложений.51 583 EUR

Прогноз накопления в конце периода Предполагаемая рыночная стоимость накопления в конце периода, при использовании указанных приемов в отношении доходности вложений.15 386 EUR

Суммa возвратa подоходного налога

Государство поддерживает накопление денег в III пенсионной ступени, вследствие чего Ваши взносы в договор пределах 15% от Вашего годового дохода (но не более 6000 евро в год) не облагаются подоходным налогом – подоходный налог в размере 21% возвращается накопителям пенсии на основании декларации о доходах.6 300 EUR

Суммa возвратa подоходного налога

Государство поддерживает накопление денег в III пенсионной ступени, вследствие чего Ваши взносы в договор пределах 15% от Вашего годового дохода (но не более 6000 евро в год) не облагаются подоходным налогом – подоходный налог в размере 21% возвращается накопителям пенсии на основании декларации о доходах.6 300 EUR

Предполагаемая доходность базовых активов (стратегия Равновесия) 5 %

Предполагаемая доходность базовых активов (стратегия Равновесия)-5 %

 

Таким образом, на данную цель потребуется 30 тыс. евро, при этом   годовой доход составит  2579 евро в год или  769 евро в год, что немного, но  имеется также трудовая пенсия, что является достаточным для обеспечения старости [17].

Для  достижения текущих целей клиента можно использовать следующие инструменты:

- брокерские услуги и размещение ценных бумаг;

- доверительное управление;

-услуги НПФ;

-Пифы;

Депозитарное  обслуживание;

-векселя и сертификаты.

Портфель ПИФов снизился в 2012 году на 21,17% до 284 580,15 руб. Индекс ММВБ снизился за этот же период на 16,93%, индекс РТС (рассчитывается в долларах) на 21,94%, а индекс РТС-2 (акции «второго эшелона») упал на 31,75%. Индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds вырос за год на 6,06%. Динамика основных индексов в течение года была очень волатильной. Поэтому  решено рассмотреть применение пифов [18].

Таблица 5-Фонды и их основные параметры

Фонд

Рекомендуемый

срок

инвестирования

Комиссия за

вывод ранее

рекомендуемого

срока, %

Премия за

успех

Плата за

управление

фондом

Агентское

вознагражден

ие Банка

Стратегия

Объекты

инвестирования

Налогообложение

(физ. лица)

ПИФ

"ТФБ-Решительный"

от 1 года

0

0

2.54% - УК, до 1.5% -специализирован

ные

организации,

обслуживающие

ПИФ

1%

 

Сбалансированная

 

Акции и

облигации российских

компаний

УК удерживает

13% от дохода

при выводе

имущества

ПИФ

"ТФБ-Финансист"

от 1 года

0

0

2.54% -УК, до 1.5% -специализирован

ные

организации,

обслуживающие

ПИФ

1%

Сбалансированная

Акции и

облигации российских

компаний

преимущественно

финансового сектора

УК удерживает

13% от дохода

при выводе

имущества

ОФБУ

"Фонд российских

акций

от 1 года

2%

15%

1.50%

-

агрессивная

 

Акции

российских компаний

Банк удерживает

13% от дохода

при выводе

имущества

ОФБУ

"Фонд стабильного

дохода"

от 181 дн.

2%

15%

1%

-

Консервативная

Облигации российских

компаний

Банк удерживает

13% от дохода

при выводе

имущества

ОФБУ

"Фонд золотой"

от 1 года

2%

0

3%

-

Сбалансиро-ванная

Акции и облигации,

преимущественно

металлургического

сектора

Банк удерживает

13% от дохода

при выводе

имущества

 

Была выбрана консервативная стратегия  ОФБУ "Фонд стабильного дохода" с размещением 3 млн. руб. предназначенных на покупку квартиры, на 1-2 года, поскольку данный актив   понадобится в ближайшие годы. Его характеристики в таблице 6 [18].

 

Таблица 6-Размещение ПИФ

Показатель

Сумма, млн. руб.

Сумма

3

Премия

0,45

Плата за управление фондом

-0,03

Налогообложение

-0,39

Всего

0,03

 

 Далее рассмотрим  как разместить  20 млн. руб. в среднесрочной перспективе  5-10 лет. Поскольку это самая значительная сумма, то этот вид размещения должен быть консервативным. Рассмотрим  лучшие размещения на депозитах [19] ( таблица 7 и 9).

 

Таблица 7- Лучшие рублевые вклады

Вклад

Банк

%

Мин.сумма

Валюта

Срок

Двойной доход

Смартбанк

11.5

50 000

рубли

1 год

АМБ -КЛАССИЧЕСКИЙ

АМБ Банк

11.35

150 000 000

рубли

2 года

АМБ -КЛАССИЧЕСКИЙ

АМБ Банк

11.35

7 500 000

рубли

2 года

АМБ -КЛАССИЧЕСКИЙ

АМБ Банк

11.35

30 000 000

рубли

2 года

На выгодных условиях

Москоммерцбанк

11.25

10 000

рубли

1 год

АМБ -КЛАССИЧЕСКИЙ

АМБ Банк

11.25

150 000 000

рубли

1,5 года

На выгодных условиях

Москоммерцбанк

11.25

10 000

рубли

1,5 года

АМБ -КЛАССИЧЕСКИЙ

АМБ Банк

11.25

30 000 000

рубли

1,5 года

АМБ -КЛАССИЧЕСКИЙ

АМБ Банк

11.25

7 500 000

рубли

1,5 года

АМБ -КЛАССИЧЕСКИЙ

АМБ Банк

11.15

30 000 000

рубли

1 год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8-Лучшие вклады в долларах

Вклад

Банк

%

Мин.сумма

Валюта

Срок

Страховой премиальный

Райффайзенбанк

8

1 000

доллары

31 день

Страховой

Райффайзенбанк

7.5

1 000

доллары

31 день

ВРЕМЕНА ГОДА. ЗИМА

МАСТ-Банк

7

150

доллары

1,5 года

АНКОР Доходный

Анкор Банк

7

500 000

доллары

1 год

VIP-КЛИЕНТ 2013

Траст

6.8

500 000

доллары

1 год

Накопительный

БФГ-Кредит

6.5

100 000

доллары

2 года

Страховой премиальный

Райффайзенбанк

6.5

1 000

доллары

6 месяцев

Престиж

Аресбанк

6.5

350 000

доллары

1 год

VIP-КЛИЕНТ 2013

Траст

6.5

150 000

доллары

1 год

Стандартный 2012

Экономический Cоюз

6.5

100 001

доллары

1,5 года

 

 

Доходность по долларам невысокая не превышает 8%.  По рублевым вкладам  доходность не превышает 11,35% [18].

Рассмотрим прогноз на 2014год. Запланированный путь подразумевает приток инвестиций в высокотехнологичные производства, производственную инфраструктуру. Этот вариант развития допускает рост ВВП не менее 4%.

Другой прогноз обещает выполнить майские указы президента и увеличить количество высокопроизводительных рабочих мест, долю продукции высокотехнологичных и наукоемких отраслей, объем инвестиций. Рост ВВП при этом неминуемо составит не менее 5%.

Кроме того, в Белом доме уверены, что к 2030 году зарплата россиян увеличится как минимум в два раза, а пенсия - в три раза. Все это возможно при ценах на нефть 91-110 долларов за баррель. Таким образом, прогноз по экономическому развитию положительный, что позволяет рекомендовать размещение в рублях.

 Рассмотрим  размещение на депозите АМБ –КЛАССИЧЕСКИЙ 10 млн. руб. на 2 года под 11,35%. Его ежегодная доходность составит 1,13 млн. руб.

 На рисунке 2  представлен прирост капитала в 2014 году.

 

 

 

 

 

Рисунок 2-Динамика капитала и его прироста

 

 

Решение о вложении капитала должно быть основано на тщательных технико-экономических расчетах эффективности инвестиционных проектов с учетом перспектив реализации их продукции и возможного уровня цен. Приобретение ценных бумаг должно учитывать не только их текущую прибыльность, но и степень риска  получения на них доходов в будущем. Считается, что важнейшее правило инвестирования состоит в том, что прибыль от вложений в ценные бумаги  прямо пропорциональна риску, на который готов идти инвестор. Различают две категории риска:  систематическая и несистематическая. Систематический риск связан с общей экономической и политической ситуацией в стране и мире и сказывается на изменении цен, инфляции, росте числа банкротств во время кризиса и др. Стремясь застраховаться от систематического риска, инвестор может вкладывать средства в такие бумаги, доход на которые в меньшей степени зависит от экономической конъюнктуры, например, в государственные облигации.  Несистематический риск определяется финансовым положением конкретного эмитента ценных бумаг. Акции крупных известных компаний могут давать меньший, но устойчивый доход. У их акций большая ликвидность, т.е. возможность их реализации на фондовом рынке. Приобретение контрольного пакета акций этих компаний позволяет инвестору участвовать в управлении, что уменьшает для него риск, связанный с внезапным банкротством, прекращением выплат дивидендов и т.п. В развитых странах существуют инвестиционные компании, доход на акции которых относительно стабилен, так как они сами вкладывают средства в акции самых разных компаний, стремясь рассредоточить риск. Вложения в венчурные компании, занимающиеся финансированием нововведений, могут дать очень высокие доходы, но могут и принести убытки. Решение о размещении капитала в условиях высокой степени интернационализации хозяйственной жизни предполагает выбор между вложениями в своей стране и за рубежом, при этом речь может идти как о вложениях в производство, прямых капиталовложениях, так и покупке зарубежных ценных бумаг, портфельных инвестициях. В целях уменьшения риска (в том числе от изменения политических факторов) вложений за рубежом в настоящее время на национальном и международном уровнях создана система страхования инвестиций.

Была построена прогнозная модель  стоимости акций одной из нефтяных компаний. Из наблюдений получены следующие данные о колебаниях цен на Акции нефтяной компании в зависимости от стоимости одной баррели нефти на бирже "таблица в файле". В таблицах определено, какой будет цена одной акции 1 декабря, если стоимость 1 баррели нефти в этот день = 68,5$ [20]. При помощи регрессионного анализа найдены коэффициенты прямой, наилучшим образом аппроксимирующей зависимость цены одной акции от стоимости одной баррели нефти.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1. Аппель Джеральд. Технический анализ. Эффективные инструменты для активного инвестора/ А. Джеральд. . –Москва: Финансы и статистика, 2008 г.-с. 170;
  2. Аршавский А.Ю., Берзон Н.И. Рынок ценных бумаг / А.Ю.Аршавский -Москва: Юрайт, 2010 г., с.-531;
  3. Бердникова Т. Б.  Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие / Т. Б.  Бердникова -Москва: Инфра-М, 2002-с.270;
  4. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг/ А.Н. Буренин А.Н..- Москва: НТО им. Вавилова, 2008 г., с.-440;
  5. Винс Ральф. Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров / Р. Винс - Москва: МГУ, 2006, с.- 346;
  6. Воробьев П.В., Лялин В.А. Рынок ценных бумаг / П.В. Воробьев П.В., Москва: Проспект, 2010 г,  с. 400;
  7. Гобарева Я.Л., Городецкая О.Ю., Золотарюк А.В. Решение финансово-экономических задач средствами Excel: Учебное пособие. Москва: Финансовая академия при правительстве РФ, 2006 – 248 с.
  8. Закарян И.О. Ценные бумаги - это почти просто! / И.О. Закарян -Москва: SmartBook,  2010, с. 280;
  9. Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг / Кузнецов Б.Т.- Москва: Юнити, 2010 г., с.288;
  10. Колби Роберт, Мейерс Томас. Энциклопедия технических индикаторов рынка/Р. Колби  –Москва: Эксмо, 2008-с. 115;
  11.  ЛеБо Чарльз, Лукас Дэвид. Компьютерный анализ фьючерсных рынков/ Ч. ЛеБо Ч-Санкт-Петербург: Питер, 2007 г.-с.80;
  12. Политковская И.В. Оценка стоимости ценных бумаг / И.В. Политковская - Москва: Academia, 2006 г, с.256;
  13. Рынок ценных бумаг/  Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: Финансы и статистика, 2006. — 448 с. 
  14. Твардовский В., Паршиков С. Секреты биржевой торговли. Торговля акциями на фондовых биржах / В.Твардовский–Москва: Эксмо, 2008г. с. 295;
  15. Швагер Джf_empty. Технический анализ. Полный курс / Джf_empty. Швагер. Москва: Вильямс, 2005 г.- с. 348;
  16. Якушев А.В. Ценные бумаги и биржевое дело. С анализом причин финансового кризиса. Конспект лекций / А.В. Якушев -Москва: А-Приор, 
    2010, с- 224.
  17.  www.swedbank.ru –Официальный сайт ОАО Сведбанк  [ Электронный ресурс] –Дата доступа 1.12.13.
  18.  www.alfacapital.ru/individual/pifs/ Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) - Обзор и рейтинг [ Электронный ресурс] –Дата доступа 1.12.13.
  19. finance.blr.cc/bank/russia/deposit/  Вклады и депозиты в банках Москвы и России [ Электронный ресурс] –Дата доступа 1.12.13.
  20. investfuture.ru/securities/id/622 Торговля на CFD (Акции, Индексы, Нефть, Золото) [ Электронный ресурс] –Дата доступа 1.12.13.

 

Имя файла: indivtdual_noe_zadanie-finanasy_klienta.docx

Размер файла: 76.3 Kb

Если закачивание файла не начнется через 10 сек, кликните по этой ссылке